2024年10月4日に発表されたSilverCrest (SILV-NC)との全株式による買収合意を受け、2024年10月6日、Coeur Mining Inc (NYSE:CDE)は買い推奨と$8.50の目標株価を維持しました。この取引により、SilverCrestの株主は統合後の企業の37%を所有することになります。株主投票が取引完了の主な障害になると予想され、2025年第1四半期末までに取引が完了する見込みです。
この買収には利点と課題の両方があります。Coeur Miningは、1株当たりキャッシュフロー（CFPS）に即座に貢献すると予想される高品位の資産を獲得することになります。SilverCrestのLas Chispasプロジェクトからのキャッシュフローは、Coeur Miningの債務返済と探査活動を促進すると期待されています。しかし、取得資産の鉱山寿命に関する懸念もあり、現在は2032年までに終了すると推定されていますが、同社の最新の技術報告書では2030年に終了する可能性が示唆されています。
Roth/MKMのアナリストは、買収の成功は将来の探査結果と金属価格に大きく依存する可能性が高いと指摘しました。Coeur Miningにとって買収による短期的な利益は大きい可能性がありますが、長期的な見通しは不確実です。これにより、現在の買い推奨と目標株価を変更しないという決定に至りました。
合意によると、SilverCrestの株主は保有するSilverCrest株1株につきCoeur Mining株1.6022株を受け取ることになります。この取引はCoeur Miningにとって戦略的な動きであり、SilverCrestの資産を追加することでポートフォリオと市場での地位を強化することを目指しています。買収の完了は株主の承認を条件としており、その結果は統合後の企業の将来の軌道を形作ることになるでしょう。
他の最近のニュースでは、Coeur Mining, Inc.が約$17億の取引でSilverCrest Metals Inc.を買収する予定であり、これによりCoeurは世界的な大手銀企業としての地位を確立します。この合併により、2025年までに年間約2,100万オンスの銀と432,000オンスの金を生産すると予想され、メキシコのソノラ州にあるLas Chispas鉱山が大きく貢献する見込みです。この買収により、2025年には約$7億のEBITDAと$3.5億のフリーキャッシュフローが生み出されると予想されています。
Roth/MKMとBMO Capitalのアナリストは、貴金属の市場パフォーマンスと同社のRochester鉱山拡張の成功を反映して、Coeur Miningの目標株価を引き上げました。人事面では、Coeur Miningの取締役であるRobert Krcmarovが新たな職業機会を追求するために辞任しました。
さらに、Coeur Miningは第2四半期の業績で大きな進展を報告しており、特にRochester鉱山では銀と金の生産量が約40%増加しました。同社の四半期調整後EBITDAは、主に商品価格の上昇により136%増加しました。
InvestingPro Insights
最近のInvestingProのデータは、Coeur Miningの買収戦略と財務状況に関する文脈を追加しています。同社の時価総額は$2.58億で、買収発表後の投資家心理を反映しています。過去12ヶ月間で17.7%の強力な収益成長を示しているにもかかわらず、Coeur Miningは現在収益性がなく、営業利益は$4.13百万のマイナスとなっています。これは、キャッシュフローと収益性を潜在的に向上させるSilverCrestの買収の重要性を強調しています。
InvestingPro Tipsは、Coeur Miningの株価変動が非常に激しく、過去1年間で223.29%のリターンを記録したことを強調しています。この変動性は、アナリストのレポートで言及された不確実な長期的見通しと一致しています。さらに、今年の純利益の成長が予想されているというヒントは、SilverCrestの買収がCoeurの財務実績に与える潜在的なプラスの影響を支持しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはCoeur Miningの財務健全性と将来の見通しについてさらなる洞察を提供する8つの追加のヒントを提供しています。
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