月曜日、フマナ(NYSE:HUM)の株式見通しに変化が見られました。Jefferiesが同社の格付けを「買い」から「保持」に引き下げたのです。この医療企業の株価目標も、以前の419ドルから253ドルへと大幅に引き下げられました。
この金融サービス会社による変更は、フマナのスターズ評価の上訴が2026年までの1株当たり利益(EPS)に与える潜在的な影響に関する懸念から生じています。
Jefferiesのアナリストは、フマナの第3四半期の業績は満足のいくものになると予想されるものの、有用性に関する追加の問題が経営陣の信頼性をさらに損なう可能性があると指摘しました。さらに、2025年の初期コメントは、利益率の拡大がそれほど強力ではないことを示唆する可能性があり、慎重な姿勢を強めています。
この予測には、スターズ評価の上訴が不成功に終わることが織り込まれており、その結果、2027年のEPSは回復があっても2024年の予想EPSを上回らないと予想されています。
253ドルに修正された株価目標は、スターズ評価の上訴の潜在的な結果を考慮に入れており、アナリストは異なるシナリオに確率加重アプローチを適用しています。この評価は、来たる選挙や2026年の事前レートを含む、フマナの業績に影響を与える可能性のあるポジティブおよびネガティブな要因の両方を認識しています。
Jefferiesの分析は、フマナの潜在的な要因のバランスがネガティブ側に傾いていると結論付け、これが株式の格下げと株価目標の引き下げにつながりました。2025年上半期に解決される可能性が高いスターズ評価の上訴の結果は、今後数年間の同社の財務軌道を決定する重要な要因となるでしょう。
その他の最近のニュースでは、フマナは2025年のメディケア・アドバンテージ・スター評価の大幅な低下により、大きな変化に直面しています。Piper Sandlerは、4.0以上の星を獲得した計画に加入している会員の割合が94%から25%に低下したことを受けて、同社の株式を「オーバーウェイト」から「ニュートラル」に引き下げました。
この低下は主に、フマナの全メディケア・アドバンテージ登録者の約45%を占める契約H5216によるものです。
Wells Fargoの分析によると、フマナは特定の契約に関するリスクにより、約29億ドルの収益逆風に直面する可能性があります。これは1株当たり18.93ドルの利益への影響に相当する可能性があります。
これらの展開を受けて、BofA Securitiesはフマナを「買い」から「アンダーパフォーム」に格下げしました。これはメディケアからのボーナス支払いの減少による予想される収益への影響を理由としています。
しかし、BarclaysとTD Cowenはそれぞれ「オーバーウェイト」と「買い」の評価を維持しています。Leerink Partnersは、低下したスター評価に起因する将来の業績懸念により、フマナの株式を「アウトパフォーム」から「マーケットパフォーム」に格下げしました。
これらの課題にもかかわらず、フマナは2025年のスター評価に関連する2026年の予想収益逆風を軽減するためのオプションを積極的に探っています。これらの最近の展開は、フマナとそのステークホルダーにとって変化する環境を浮き彫りにしています。
InvestingProの洞察
JefferiesによるHumana Inc. (NYSE:HUM)の格下げを踏まえ、最近のInvestingProデータは同社の現状に追加の文脈を提供しています。アナリストの懸念にもかかわらず、フマナは289億ドルの時価総額で強固な財務状況を維持しています。同社のP/E比率17.27は、収益に対して依然として妥当な水準で評価されていることを示唆しています。
InvestingProのヒントは、フマナが「負債よりも多くの現金を貸借対照表上に保有している」ことを強調しており、これはJefferiesのレポートで概説された潜在的な課題に対するバッファーを提供する可能性があります。さらに、同社は「7年連続で配当を引き上げている」ことから、不確実な時期においても株主還元へのコミットメントを示しています。
しかし、アナリストの慎重な見通しに沿って、別のInvestingProのヒントは「株価が先週大きく下落した」ことを指摘しており、データは1週間の株価総リターンが-24.22%であることを示しています。この最近の下落により、フマナの株価は52週高値の45.24%にまで押し下げられ、同社の将来の収益に対する市場の反応を反映している可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはフマナの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する可能性のある9つの追加のヒントを提供しています。
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