月曜日、UBSはハーシー株の格付けを「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を従来の226ドルから209ドルに調整しました。この改定は、持続的なコスト圧力と不確実な需要環境の中で、2025年の収益予測が楽観的すぎるという懸念に起因しています。
同社は、ココアなどの主要商品のコスト上昇と厳しい需要見通しを格下げの主な要因として指摘しています。UBSの2025年の1株当たり利益（EPS）予想は8.80ドルで、前年比7%減少し、現在のストリート予想を5%下回っています。
格下げにもかかわらず、同社は修正された見通しがすでにハーシーの現在の株価に反映されている可能性があると示唆しています。UBSのアナリストは、ハーシーの今後12〜18ヶ月の財務軌道がより明確になるまで、株価は狭い取引レンジ内にとどまると予想しています。
UBSのレポートは、ハーシーの将来のパフォーマンスに対して慎重な姿勢を示しており、市場が今後のコスト課題と需要の不確実性に対する同社の対応能力についてさらなる明確さを待つ中、中立的な立場をアドバイスしています。
その他の最近のニュースでは、ハーシーはいくつかの財務アップデートの対象となっています。同社は製品ポートフォリオの約半分について12%の価格引き上げを発表しましたが、これはRBCが同社にプラスの影響を与えると予測している動きです。これは競合他社のMarsが製品ラインアップ全体で価格引き上げを計画していることへの対応です。しかし、RBCはこれらの価格引き上げが消費者行動に与える長期的な影響については慎重な見方を維持しています。
別の展開では、ハーシーはMichael Del Pozzoを米国菓子部門の新社長に任命しました。ペプシコでの豊富な経験を持つDel Pozzoは、米国内でのハーシーの成長イニシアチブを推進することが期待されています。この任命は、ハーシーを含む様々なセクターでの人員削減の広範な傾向の中で行われました。
複数のアナリストがハーシーの格付けを修正しています。Jefferiesは、同社の価格戦略と軽食市場での競争激化による潜在的な課題を理由に、ハーシーの株式を「アンダーパフォーム」に格下げしました。Barclaysも、2024年第3四半期の消費傾向の弱さを理由に、ハーシーの目標株価を202ドルに引き下げました。
一方、Citiは粗利益率への懸念からハーシーの株式を格下げし、ゴールドマン・サックスは下方修正の可能性を理由に「売り」の格付けを開始しました。これらがハーシーに関する最近の動向の一部です。
InvestingPro インサイト
UBSがハーシーの株式を格下げする中、InvestingProのデータとヒントは同社の財務状況に追加の文脈を提供しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月のハーシーのP/E比率21.17と調整後P/E比率19.11は、株価が収益に対してプレミアムで取引されていることを示唆しています。これは、ハーシーが「短期的な収益成長に対して高いP/E比率で取引されている」というInvestingProのヒントと一致しており、UBSの同社の評価に対する慎重な姿勢を裏付けています。
UBSが指摘した課題にもかかわらず、ハーシーは強力な配当プロファイルを維持しています。InvestingProのヒントによると、同社は「14年連続で配当を増加させている」および「54年連続で配当を維持している」とのことです。この一貫した配当履歴と現在の配当利回り2.86%は、不確実な時期に投資家にある程度の安定性を提供する可能性があります。
同社の財務健全性は混在しているようで、InvestingProのデータによると、2024年第2四半期までの過去12ヶ月の営業利益率は23.43%と堅調です。しかし、InvestingProのヒントは「短期債務が流動資産を上回っている」と警告しており、これはUBSのレポートで言及されたコスト圧力を考えると懸念事項となる可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはハーシーに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスについてより深い理解を得ることができます。
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