月曜日、KeyBancはSherwin-Williams（NYSE:SHW）の株式を「Overweight」から「Sector Weight」に格下げしました。この塗料・コーティングメーカーの株価は7月1日以降26%以上上昇し、同期間のS&P 500の5%上昇を大きく上回る大幅な上昇を見せています。
KeyBancのアナリストは格下げの理由として「割高な評価」を挙げ、Sherwin-Williamsのマージンと市場シェア獲得の実績は継続しているものの、現在の株価にはすでにこれらのポジティブな要因が反映されていると指摘しました。
アナリストはさらに、Sherwin-Williamsの株価が金利低下の恩恵を一部反映しているものの、これが需要に大きな影響を与えるのは2025年半ばまでないと予想していると説明しました。需要がサイクルの底に近く、原材料コストの加速も見込まれないため、同社の収益軌道は安定的に推移すると予想され、KeyBancは2024-2025年の予想が市場のコンセンサスにより近づいていると見ています。
Sherwin-Williamsの市場パフォーマンスは堅調で、特に7月初旬から顕著な上昇を示しています。しかし、アナリストは現在の株価が同社の継続的なマージンと市場シェア獲得の潜在的な利点をすでに織り込んでいると示唆しています。その結果、KeyBancの評価によれば、短期的には株価の上昇余地は限定的であると考えられます。
アナリストのコメントでは、Sherwin-Williamsの収益軌道に大きな変化が期待できないことが強調されています。この見通しは、現在の需要状況と原材料コストの予測に基づいています。KeyBancは、株式に対する姿勢を変更する前に、より良い上昇機会を探していると結論付けています。
その他の最近のニュースでは、Sherwin-Williamsは連結売上高の大幅な成長、粗利益率の拡大、希薄化後1株当たり利益の増加を報告しています。同社は株主に613百万ドルを還元し、前年同期比57%増となりました。また、通期の利益予想を上方修正しました。
みずほ証券はSherwin-Williamsの2024年と2025年の1株当たり利益（EPS）予想を引き上げ、市場の課題の中で同社が成長し、より高いマージンを維持する能力に自信を示しています。しかし、DIY部門の不振により、Consumer Brands Groupの売上ガイダンスは引き下げられました。
Sherwin-Williamsはまた、850百万ドルのシニア・ノートを発行し、一般的な企業目的に使用される見込みです。BMO Capital Markets、BofA Securities、Loop Capitalなどのアナリスト会社は、Sherwin-Williamsの格付けと目標株価に様々な調整を行っています。
これらの最近の動向は、Sherwin-Williamsが将来に向けて良好な位置にあることを示しており、特に最終市場の需要が今後数年でより一貫して回復すると予想されています。
InvestingProの洞察
Sherwin-Williamsの最近の市場パフォーマンスは、InvestingProのいくつかの主要な指標と洞察と一致しています。記事で言及されている株価の力強い上昇は、InvestingProのデータに反映されており、過去3ヶ月間の株価総利回りが25.82%、過去1年間で46.98%となっています。この印象的なパフォーマンスにより、株価は52週高値の96.38%近くで取引されています。
KeyBancのアナリストがSherwin-Williamsの「割高な評価」について懸念しているのは、InvestingPro Tipsによっても裏付けられています。株価は高いP/E比率37.16倍と高いPrice/Book倍率24.96倍で取引されています。これらの指標は、記事で指摘されているように、市場が同社の明るい見通しの多くを織り込んでいることを示唆しています。
評価に関する懸念にもかかわらず、InvestingPro TipsはSherwin-Williamsの強固な財務状況と株主重視の方針を強調しています。同社は31年連続で配当を引き上げ、積極的に自社株買いを行っています。これらの行動は、経営陣が同社の長期的な見通しに自信を持ち、株主に価値を還元することに尽力していることを示しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはSherwin-Williamsに関する13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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