月曜日、ゴールドマン・サックスはRivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN)に対して中立的な評価を維持し、目標株価を11.00ドルに据え置きました。この電気自動車メーカーは、2024年第3四半期の車両納入数と生産台数が予想を下回ったと報告しました。
Rivianは約10,000台の車両を納入し、前四半期比27%減、前年同期比36%減となりました。この数字はゴールドマン・サックスの予想とVisible Alpha Consensus Dataの両方を下回りました。
Rivianは同四半期に13,200台の車両を生産しました。しかし、同社は2024年通年の生産予測を47,000-49,000台に下方修正しました。これは以前予想されていた57,000台から減少しています。この下方修正は継続的なサプライチェーンの制約によるものとされています。
それにもかかわらず、Rivianは納入ガイダンスを再確認し、前年比で低単一桁の成長を予想しており、予想納入台数は50,500台から52,000台の範囲です。これらの予測はゴールドマン・サックスの以前の予想52,300台とコンセンサス予想53,500台を下回っています。
レポートによると、投資家の注目点は今後いくつかの重要な分野に集中すると思われます。これらには、Rivianのサプライチェーン問題解決能力、比較的軟調な電気自動車市場におけるR1モデルの需要、粗利益を達成するための価格設定とコスト管理、そしてR2車両の進捗状況が含まれます。
中立的な評価を再確認したことは、ゴールドマン・サックスが現在の課題と同社が提供した見通しに基づいて、近い将来Rivianの株価に大きな動きを予見していないことを示しています。
他の最近のニュースでは、Rivian Automotiveは部品不足による生産課題に直面しており、これにより第3四半期の納入台数が予想を下回り、2024年の生産予測が引き下げられました。これらの逆風にもかかわらず、BairdはOutperform評価を維持し、Canaccord GenuityとStifelはBuy評価を維持しています。
RBC Capitalも株式に対するSector Perform評価を維持しています。注目すべきは、RivianがVolkswagenから最大50億ドルの投資を確保したことで、これにより財務状況が強化される可能性があります。
同時に、Rivianはジョージア州での50億ドル規模の電気自動車工場建設再開のために連邦政府の援助を求めています。これは、継続的な部品不足により年間生産予測を引き下げた困難な期間に続くものです。同社の2024年通年の生産予測は、当初予想の57,000台から47,000台から49,000台の範囲に修正されました。
Rivianの利益率改善戦略とVolkswagenとのパートナーシップに対する市場の反応は注目されるでしょう。これらの要因はRivianの収益性への道筋において重要な役割を果たすと予想されます。生産上の障害にもかかわらず、Rivianの前年比納入成長ガイダンスは低単一桁に留まっており、この目標は生産課題にもかかわらず再確認されています。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、ゴールドマン・サックスの分析を補完し、Rivianの財務状況に追加の洞察を提供しています。記事で強調された課題にもかかわらず、Rivianの収益成長は依然として強く、2024年第2四半期までの過去12ヶ月で68.2%増加しています。しかし、この成長には同社の財務に反映されているように、重大な課題が伴っています。
InvestingProのヒントは、Rivianが「急速に現金を消費している」こと、そして「粗利益率が弱い」ことを示しています。これらの洞察は、記事で言及された生産と納入の課題、および修正された予測と一致しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月の粗利益率が-41.1%であることは、同社の製造業務における収益性達成の苦戦を浮き彫りにしています。
Rivianの時価総額が105.3億ドルであることは注目に値します。これはこれらの課題の中での投資家心理を反映しています。より包括的な分析を求める方には、InvestingProがRivianに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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