サンアントニオ - クラッカーバレル・オールド・カントリー・ストア（NASDAQ:CBRL）の大株主であるビグラリ・キャピタル・コーポレーションが、株主価値の大幅な損失を理由に、同レストランチェーンの大幅な変革を求めました。クラッカーバレルの株式9.3%を保有する同投資会社は、2019年以降の同社の時価総額が29億ドル以上減少し、現CEOのジュリー・フェルス・マシーノが2023年8月に就任して以来、株価が50.9%下落したことを指摘しました。
株主宛ての詳細な書簡の中で、ビグラリはクラッカーバレルの取締役会の戦略的決定を批判し、特に収益を生み出していない新規店舗やブランドへの設備投資を挙げました。同書簡は、同社のパフォーマンスがプロキシーピアグループやS&P 500指数と比較して劣っていることを指摘し、過去5年間で株主価値が70.2%失われたことを強調しました。
ビグラリは、同社の業績不振の原因を、営業利益の増加につながっていない新規店舗やブランドへの設備投資を取締役会が承認したことに帰しています。これらの投資にもかかわらず、クラッカーバレルの年間営業利益は2011年度の1億6700万ドルから2023年度には1億2100万ドルに減少しました。また、同書簡では、同社の最近の変革計画が高水準の設備投資を含んでいるにもかかわらず、発表以来株価がさらに29.2%下落していることから、投資家からの評価が芳しくないことも指摘されています。
同投資会社は、店舗レベルの経済性改善、非中核ブランドの売却、新規出店の停止、負債返済と配当を通じた株主への現金還元に焦点を当てた低資本支出戦略を概説しました。ビグラリは、中核事業に注力し、既存店舗の顧客体験を向上させることの重要性を強調しました。
ビグラリは、多様な視点を取り入れ、同社の課題に対処するため、クラッカーバレルの取締役会への参加を求めています。同社は、さらなる価値の破壊を防ぎ、成功裏に事業転換を図るためには、取締役会の構成を変更することが急務であると考えています。
この記事の情報は、ビグラリ・キャピタル・コーポレーションのプレスリリースに基づいています。
その他の最近のニュースでは、クラッカーバレル・オールド・カントリー・ストアが2024年度第4四半期の決算を発表し、総収益が前年比6.9%増の8億9440万ドルであったことが明らかになりました。しかし、調整後EBITDAは5740万ドルに減少しました。同社の四半期の1株当たり利益（EPS）は、ループ・キャピタルの予想1.12ドルとコンセンサス予想の1.10ドルの両方を下回りました。
トゥルーイスト・セキュリティーズとループ・キャピタルの両社は、クラッカーバレルの株式に対するHold（保有）評価を維持しました。ループ・キャピタルは同社の目標株価を50.00ドルから45.00ドルに引き下げ、トゥルーイスト・セキュリティーズは42.00ドルから44.00ドルに引き上げました。これらの調整は、クラッカーバレルの2024年度の業績と将来計画を考慮して行われました。将来計画には、2025年度に25〜30店舗のリモデルと、新規のクラッカーバレルおよびメープルストリートの出店が含まれています。
クラッカーバレルは、来年度の収益を34億ドルから35億ドルと予想しています。これらの展開にもかかわらず、ループ・キャピタルとトゥルーイスト・セキュリティーズの両社は、クラッカーバレルへの顧客トラフィックが引き続き課題に直面する可能性があると予想しています。これらが同社の最近の動向です。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、クラッカーバレルの財務状況に関する追加の洞察を提供し、ビグラリ・キャピタルの懸念に対する文脈を与えています。同社の時価総額は9億8587万ドルで、記事で指摘された株主価値の大幅な低下を反映しています。
InvestingProのヒントによると、クラッカーバレルは43年連続で配当を維持しており、最近の課題にもかかわらず株主還元への取り組みを示しています。しかし、この一貫性は、短期的な債務が流動資産を上回っているという事実と対照的であり、同社の財務状況にさらなる圧力をかける可能性があります。
株価のパフォーマンスはビグラリの批判と一致しており、InvestingProのデータによると、6ヶ月間の株価総利回りは31.33%減少しています。この下落は年初来の数字でさらに顕著で、39.76%の減少を示しています。これらの指標は、ビグラリが提案する事業転換戦略の緊急性を裏付けています。
興味深いことに、全体的なマイナスの傾向にもかかわらず、クラッカーバレルは過去1ヶ月間で18.94%の株価総利回りを記録し、強い回復を見せています。この最近の上昇は、投資家が潜在的な変化に反応し始めているか、同社のパフォーマンス改善を予想していることを示唆している可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはここで言及したもの以外にも追加のヒントと洞察を提供しています。同プラットフォームは現在、クラッカーバレルに関するさらに7つのヒントを掲載しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を提供しています。
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