火曜日、シティのアナリストはLyondellBasell Industries (NYSE:LYB)の株価目標を98.00ドルから100.00ドルにわずかに引き上げ、同社株式に対する中立的な評価を再確認しました。
この改定は、アナリストが2024年第3四半期の決算報告を見込んで予想を更新したことによるものです。第3四半期の1株当たり利益(EPS)予想は約9%引き下げられ、第4四半期のEPS予想も6%減少しました。
2024年後半のこの下方修正は、主にヨーロッパでのメチル・ターシャリー・ブチル・エーテル(MTBE)の利益率低下予想、Olefins & Polyolefins Europe, Asia, International (O&P EAI)の利益率減少、そして自動車産業の課題がAdvanced Polymer Solutions (APS)セグメントに影響を与えることが原因です。
2025年の見通しも同様の傾向を示し、Intermediates & Derivatives (I&D)の利益率がわずかに低下することから、EPS予想が約3%カットされています。LyondellBasellの評価は2025年の予測に基づいており、約11倍のPrice/Earnings (P/E)倍率と約7.8倍のEnterprise Value/Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (EV/EBITDA)倍率を用いています。新たな100ドルの目標株価は、以前の目標から2ドルの控えめな上昇を反映しています。
「同業他社と同様に、金利引き下げと中国の景気刺激策がLYB、特にI&Dセグメントにとって大きな追い風となる可能性があると予想していますが、短期的な弱さが2025年に向けての潜在的な出口レートを覆い隠していると考えているため、傍観的な立場を維持しています」とアナリストは述べています。
他の最近のニュースでは、LyondellBasell Industries NVは財務実績と戦略的成長において大きな進展を見せました。化学産業のリーダーである同社は、第2四半期の基礎事業の業績が30%増加し、営業活動から13億ドルの多額のキャッシュを生み出したと報告しました。さらに、LyondellBasellは配当金と自社株買いを通じて約18億ドルを再分配し、株主還元への取り組みを示しました。
戦略的な動きとして、LyondellBasellはCircular and Low Carbon Solutionsビジネスを強化するため、ドイツのリサイクル技術企業であるAPK AGを買収しました。この買収にはAPKの既存資産と計画中の成長プロジェクトが含まれており、LyondellBasellは革新的なリサイクル技術のポートフォリオを拡大する態勢を整えました。さらに、LyondellBasellは1株当たり1.34ドルの四半期配当を発表しました。
しかし、Wolfe Researchは2025年までの潜在的リスクを指摘し、LyondellBasellの株価目標を93ドルから91ドルに引き下げ、アンダーパフォーム評価を維持しています。最近の動向には、LyondellBasellの循環型および低炭素ソリューションへの戦略の一環として、2025年第1四半期末までに製油所を閉鎖する計画も含まれています。最後に、同社はサウジアラビアのNATPETジョイントベンチャーの35%株式の取得を完了し、戦略的成長計画のもう一つの重要な一歩を記しました。
InvestingPro Insights
LyondellBasell Industriesの財務指標と市場パフォーマンスは、アナリストの見通しに追加の文脈を提供します。同社のP/E比率13.41は比較的控えめな評価を示唆しており、これはアナリストの慎重な姿勢と一致しています。レポートで強調された課題にもかかわらず、LYBの配当利回りは魅力的な5.62%であり、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月間の配当成長率は7.2%で、インカム重視の投資家にとって魅力的な提案となる可能性があります。
InvestingPro Tipsは、LyondellBasellが高い株主利回りを持ち、業界の逆風に直面しても11年連続で配当を増やしていることを指摘しており、これは株主への価値還元に対する同社のコミットメントを強調しています。これは、アナリストが懸念する短期的な弱さを考慮すると特に関連性があるかもしれません。
InvestingProの公正価値114.14ドルとアナリストの公正価値105ドルは、どちらも現在の価格からの潜在的な上昇を示唆しており、市場がレポートで言及された課題の一部をすでに織り込んでいる可能性があることを示しています。より包括的な分析を求める投資家は、LyondellBasellに関する18の追加のInvestingPro Tipsを見つけることができ、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深く掘り下げることができます。
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