2024年10月8日(火) - サブル・オフショア・コーポレーション(NYSE: SOC)の株式がBWSフィナンシャルから売り推奨を受け、目標株価は6.00ドルに設定されました。同社はカリフォルニア州サンタバーバラ沖での石油生産再開の見通しについて、重大な規制上の障害を理由に懸念を表明しています。
サブル・オフショアは、2015年の石油流出事故以来休止していたエクソン・モービル(NYSE: XOM)の旧所有の沖合プラットフォームでの石油生産再開を試みています。地域社会と規制当局の双方に受け入れられる計画を策定する意図で資産を取得しましたが、BWSフィナンシャルは規制上の遅延や追加の調査・報告要求が会社の進捗を妨げる可能性があると予想しています。
BWSフィナンシャルのアナリストは、サブル・オフショアがこれまでにいくつかの承認を得ることに成功しているものの、規制上の障害が発生する可能性が高いと指摘しています。このような遅延は当初の見積もりを上回る費用につながると予想されます。さらに、購入契約の条件によりサブル・オフショアにリスクが生じており、特定の条件が満たされない場合、エクソン・モービルが補償なしに資産を取り戻す可能性があります。
サブル・オフショアの見通しは、コスト増加の可能性と補償なしに資産を失う可能性によって不透明になっています。BWSフィナンシャルによるこの評価は、同社が規制承認の複雑なプロセスを進む中で、不安定な立場にあることを浮き彫りにしています。
その他の最近のニュースでは、サブル・オフショア・コーポレーションが私募による公募増資(PIPE)を成功裏に完了し、750万株の新規発行株式の売却を通じて約1億5000万ドルを調達しました。この重要な財務的動きに続いて、同社は未行使のワラントの行使により追加で6482万ドルを確保し、5,637,347株の普通株式を発行しました。
世界的な投資銀行であるJefferiesは、サブル・オフショアのカバレッジを開始し、強力なフリーキャッシュフローの可能性とユニークな沖合資産であるSYUを理由に買い推奨を与えました。
規制面の進展では、サブル・オフショアはカリフォルニア州消防局からパイプラインLine 324/325の承認を受け、現在はサンタバーバラ郡から安全弁の設置許可を待っています。また、同社はサンタバーバラ郡との許可拒否に関する訴訟を継続中です。
環境面では、カリフォルニア州消防局がサブル・オフショア・コーポレーションの2021年環境計画を支持しました。これはカリフォルニア州議会法案864に沿って石油流出の影響を最小限に抑えるものです。これらは同社の環境規制遵守への継続的な取り組みにおける最新の進展です。
InvestingPro インサイト
BWSフィナンシャルによる最近の売り推奨と6.00ドルの目標株価は、サブル・オフショア・コーポレーション(NYSE: SOC)に関するいくつかのInvestingProの指標とヒントと一致しています。同社の財務状況は不安定に見え、InvestingProのデータによると、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の粗利益は-1202万ドルのマイナスとなっています。これはSOCが「粗利益率が弱い」というInvestingProのヒントを裏付けています。
さらに、同社の規制上の課題に対処する能力は、その財務状況によってさらに複雑化しています。InvestingProのヒントは、SOCが「債務の利払いに苦労する可能性がある」と警告しており、これはBWSフィナンシャルが指摘した潜在的なコスト超過と規制上の遅延に関する懸念を悪化させる可能性があります。
これらの課題にもかかわらず、SOCは過去1年間で115.71%の株価総リターンを示し、強力な市場パフォーマンスを見せていることは注目に値します。しかし、これは同社のファンダメンタルズと鋭く対照的であり、-6.81の負のP/E比率が示すように、株価が収益力に比べて過大評価されている可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家は、SOCに関する11の追加のInvestingProヒントにアクセスでき、同社の財務状況と市場パフォーマンスについてより深い理解を得ることができます。
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