火曜日、ドイツ銀行はコーニング・インコーポレイテッド(NYSE:GLW)に対する自信を示し、同社の株価目標を従来の46.00ドルから49.00ドルに引き上げ、Buy評価を維持しました。この金融機関の楽観的な見方は、同社の堅調な見通しを示す3つの主要な要因に基づいています。
第一に、ドイツ銀行はコーニングが今後数年間で二桁の1株当たり利益(EPS)成長を達成すると予想しており、2024年から2027年にかけて年平均成長率(CAGR)15%を予測しています。この予測は、同社の株価が2025年の予想EPSの20倍で取引されることに基づいており、これはコーニングの過去の平均をわずかに上回っていますが、収益の再加速と市場平均を上回る底線の成長が期待されているにもかかわらず、S&P 500指数と比較するとまだ割引価格となっています。
第二に、光ファイバーへの注力が、特に人工知能(AI)アプリケーションが需要を牽引するにつれて、コーニングの成長に大きく貢献すると予想されています。ドイツ銀行の分析では、コーニングの光学セグメント（収益の30%以上を占める）が2024年から2027年の間に14%のCAGRで成長すると予測しています。
最後に、ドイツ銀行は、今後数年間の増分収益が大幅な設備投資の増加を必要とせずに収益性とキャッシュフローを向上させる可能性が高いため、コーニングが株主還元を増加させる可能性があると予想しています。2025年初頭に予定されている投資家向け説明会は、コーニングのSpringboard Plan目標に向けた進捗を強調する可能性があり、触媒として機能すると予想されています。このプランは、2023年第4四半期の年間換算から約30億ドルの収益成長を目指し、収益性の向上を図るものです。
ドイツ銀行はまた、コーニングが2026年末までのトップラインと営業利益率に関する既存の可視性を考慮すると、EPSとフリーキャッシュフロー(FCF)の1株当たり成長の道筋に関する洞察を楽しみにしていると述べています。新しい目標価格49ドルは、2026年の予想コアEPSの約19倍の評価を意味し、これは同社の過去の平均倍率をわずかに上回っています。
その他の最近のニュースでは、コーニング・インコーポレイテッドは、長年務めた2人の取締役会メンバー、ハンセル・E・トゥークス2世とカート・M・ランドグラフが2024年11月1日付で退任することを発表しました。同社はまだ退任する取締役の後任を指名していません。一方、コーニングの第3四半期のガイダンスは、コア売上高37億ドル、EPSの中央値0.53ドルを予想しており、これにより複数のアナリストがアップグレードと目標価格の引き上げを行いました。Mizuho、BofA Securities、Susquehanna、Oppenheimerはすべて、強力な成長見通しを理由にコーニングの目標価格を引き上げました。
戦略的計画に関しては、コーニングの「Springboard」計画は2026年までに20%の営業利益率を目指しており、為替市場の変動に対応してDisplay Technologiesセグメント内で価格引き上げを実施する予定です。この戦略により、2025年のセグメント純利益は9億ドルから9億5000万ドルの間を確保し、25%の安定した純利益率を維持することが期待されています。
さらに、コーニングのOptical Communicationsセグメントは大幅な成長が予想されており、2024年第3四半期のエンタープライズ売上高は前年同期比40%以上の急増が予測されています。コーニングはまた、Lumen Technologiesとの戦略的合意を締結し、LumenのAI駆動データセンターネットワークをサポートするために、グローバルファイバー容量の10%を確保しています。
InvestingPro Insights
コーニングの最近の業績と財務指標は、ドイツ銀行の楽観的な見通しとよく一致しています。InvestingProのデータによると、コーニングの株価は過去1年間で54.08%、過去6ヶ月間で39.01%の総リターンを示し、印象的なモメンタムを示しています。この強力なパフォーマンスにより、株価は52週高値の96.12%まで上昇し、前回の終値で44.11ドルで取引されています。
InvestingPro Tipsは、コーニングが13年連続で配当を増加させているという一貫した配当成長を強調しています。この傾向は、ドイツ銀行の株主還元増加の期待を裏付けています。さらに、アナリストはコーニングが今年も収益を上げると予測しており、純利益の成長が期待されています。これは銀行の二桁のEPS成長予測を裏付けています。
2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の調整後P/E比率44.88は、投資家がコーニングの将来の収益潜在力に対してプレミアムを支払う意思があることを示唆しており、これはドイツ銀行の同社の成長見通しに関する見解と一致しています。より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはコーニングに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。