シティは、カナディアン・ナショナル鉄道（NYSE: CNI）のカバレッジを開始し、同社株に中立的評価を付与、目標株価を125.00ドルに設定しました。シティの分析では、同社の業績に影響を与えるいくつかの要因が強調されており、その中には見通しの複数回にわたる下方修正が含まれています。
これらの修正は、部分的には継続中の労使関係の問題に起因しており、これが同社のコスト構造にインフレ圧力を増大させています。
カナディアン・ナショナル鉄道の競争環境も変化しており、カナダの競合企業CPがKCSを買収してネットワーク能力を強化しました。この合併により、CPは米国メキシコ湾岸とメキシコへのアクセスを獲得し、カナディアン・ナショナル鉄道の3つの海岸線へのアクセスという大きな優位性に挑戦しています。しかし、CPがKCSとの統合で直面する可能性のある問題は、カナディアン・ナショナル鉄道に顧客獲得と市場シェア拡大の機会を提供する可能性があります。
その他の最近のニュースでは、Duos Technologies Groupがカナディアン・ナショナル鉄道（CN）と5年間の契約を締結しました。この契約により、DuosはMachine Vision/AI Wayside Detection技術サービスを拡大し、CNのネットワークを利用する貨車所有者と荷主向けにサブスクリプションベースの安全データを提供することが可能になります。このサービスは貨車の保守と安全性を向上させ、より効率的で信頼性の高い鉄道ネットワークの構築に貢献することを目指しています。
最近の動向では、CNは様々なアナリストによるアップグレードとダウングレードの対象となっています。Wells Fargoは一時的な後退にもかかわらず2025年に強い1株当たり利益（EPS）成長の可能性があるとして、CNの株式を「Equal Weight」から「Overweight」にアップグレードしました。一方、BofA Securitiesはロックアウトとネットワークの混乱により、2024年第3四半期および2024年と2025年の通年のEPS予想を修正し、CNの株式を「Neutral」評価にダウングレードしました。また、BMO Capital Marketsはこれらの課題にもかかわらず回復の可能性を示唆し、CNに対する「Outperform」評価を維持しています。
CNは現在、Teamsters組合との労働争議に巻き込まれており、業務に大きな混乱が生じています。カナダ政府が拘束力のある仲裁を提案し、ストライキの終結を促しているにもかかわらず、組合はストライキを継続する意向を示しています。
InvestingProの洞察
カナディアン・ナショナル鉄道の財務指標と市場ポジションは、シティの分析に追加のコンテキストを提供します。同社の時価総額は714億3000万ドルで、陸上輸送業界における重要な存在感を反映しています。P/E比率18.26は、短期的な収益成長と比較してプレミアムで取引されており、シティが指摘する同社の構造的優位性に基づくプレミアム評価と一致しています。
InvestingProのヒントは、CNIの印象的な粗利益率を強調しており、これは過去12ヶ月間の報告された粗利益率55.34%に表れています。この堅固な収益性は、記事で言及されている労使関係の問題を含む課題に対処する同社の能力を支えています。
もう1つのInvestingProのヒントは、CNIが28年連続で配当を増加させていることを指摘しており、株主還元への強いコミットメントを示しています。この一貫した配当成長と現在の配当利回り2.2%の組み合わせは、シティが概説した競争圧力と運営上の課題の中で、投資家にある程度の安定性を提供する可能性があります。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはカナディアン・ナショナル鉄道に関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深く掘り下げています。
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