バーンスタインは、Alphabet (NASDAQ: GOOGL)の株式に対するマーケットパフォーム格付けを、目標株価180.00ドルで再確認しました。
この姿勢は、司法省（DOJ）が火曜日の夜にGoogle検索に対する予備的な救済案を提出したことを受けてのものです。バーンスタインの分析によると、DOJの初期フレームワークは広範囲にわたるものの、詳細な仕様が欠けているとしています。
同社は、DOJが2024年11月20日までに最終的な救済案を提出すると予想しています。
DOJの提出に対し、Googleは強い反論を発表し、DOJの提案が行き過ぎであり、深刻な意図せぬ結果をもたらす可能性があると主張しています。バーンスタインは以前からGoogleの反論のいくつかの点に同意しており、その見解を議論してきました。
DOJの提案する救済策は、検索配信、データ使用、検索隣接分野、広告主の収益化の4つの分野を包括しています。特筆すべきは、すべてのカテゴリーにわたって人工知能（AI）に関する影響が含まれていることです。
DOJの初期フレームワークは、長期化すると予想される法的戦いの始まりに過ぎないと見られています。最終的な救済案はまだ保留中であり、DOJの意図についてより具体的な詳細を提供する可能性が高いです。これらの救済策がGoogleの事業、特にAIの分野に与える影響は、業界関係者によって注視されています。
他の最近のニュースでは、Cantor FitzgeraldのアナリストがAlphabetに対するニュートラル評価を維持し、第3四半期の業績が好調で、収益はコンセンサス予想に一致し、1株当たり利益は予想を上回ると予想しています。
しかし、米国司法省（DOJ）がGoogleに対して重大な措置を検討しており、オンライン検索市場で違法な独占を確立したとする裁判所の判決を受けて、反競争的とされる排他的契約の解消を含む法的課題が引き続きAlphabetに迫っています。
これらの独占禁止法の懸念に対応して、DOJはオンライン検索サービスにおける競争を促進するための措置を提案する予定であり、これには技術大手の分割といった抜本的な行動が含まれる可能性があります。しかし、AlphabetのGoogleは、その検索エンジンの優位性はサービスの質によるものだと主張し、この決定に対して控訴する計画です。
一方で、AlphabetのGoogleはVodafoneとの戦略的パートナーシップを10億ドル以上の価値がある10年間の契約で拡大しました。この契約は、Googleの最新の生成AIを搭載したデバイスをヨーロッパとアフリカ全域のVodafoneの顧客ベースに導入することを目的としています。
InvestingProの洞察
Alphabet (NASDAQ:GOOGL)が規制上の課題に直面する中、InvestingProのデータは投資家に貴重な文脈を提供しています。DOJの提案する救済策にもかかわらず、Alphabetは2.03兆ドルの時価総額で強固な財務状況を維持しています。同社のP/E比率23.4は、市場支配力と成長見通しを考慮すると妥当な評価を示唆しています。
InvestingProのヒントは、Alphabetの財務力を強調し、「貸借対照表上で負債よりも多くの現金を保有している」こと、「キャッシュフローが利息支払いを十分にカバーできる」ことを指摘しています。これらの要因は、同社が潜在的な規制上の逆風に直面する中でバッファーを提供する可能性があります。
さらに、Alphabetの過去12ヶ月間の収益成長率13.38%は、規制上の精査にもかかわらず、同社が引き続き拡大する能力を示しています。これは、Alphabetが「短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されている」という別のInvestingProのヒントと一致しており、バリュー重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
Alphabetの立場をより深く理解したい方には、InvestingProが8つの追加のヒントを提供しており、この進化する規制環境における同社の強みと課題について包括的な見方を提供しています。
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