水曜日、CFRAはThe Carlyle Group LP (NASDAQ:CG)の株式を格下げし、投資会社の評価をホールドから売りに変更しました。一方で、45.00ドルの目標価格は維持しています。この格下げは、同社の株価が9月の安値から26%以上上昇しているにもかかわらず行われました。CFRAの分析によると、The Carlyle Groupの業績は、ビジネスがまだキャッチアップの段階にあるため、オルタナティブ投資セクターの同業他社に遅れをとる可能性があるとしています。
同社の目標価格は、2025年の予想1株当たり利益（EPS）に対して10.0倍の株価収益率（P/E）を適用したものです。これは、過去3年間の平均P/E比率10.9倍を下回っています。CFRAは2024年の分配可能利益予想を3.80ドルで据え置き、2025年には4.50ドルに増加すると予想しています。売上高予想は2024年が39.3億ドル、2025年は44.5億ドルに増加すると予測しています。
The Carlyle Groupの第3四半期の売上高は約9.59億ドルと予想されています。6月30日時点で、同社は運用資産総額（AUM）が4,350億ドルで、前年同期比13.0%増加したと報告しています。手数料を生む運用資産は3,070億ドルで13.2%増加し、永続的資本の手数料を生む運用資産は900億ドルで、主にFortitudeユニットの730億ドルによるものです。同社の部門別AUMの内訳は、グローバル・プライベート・エクイティが1,640億ドル、グローバル・クレジットが1,900億ドル、グローバル・インベストメント・ソリューションズが800億ドルとなっています。
今後の見通しについて、The Carlyle Groupは2024年下半期の活動水準に楽観的で、IPO市場の健全化が出口戦略の機会を高め、戦略的買収者の関心を引き付けると予想しています。この見通しは、2024年の最初の9ヶ月間でグローバルIPOが24%減少し、年末までモメンタムが高まらない可能性があるという背景の中で設定されています。
その他の最近のニュースでは、The Carlyle Groupは最近のアナリストノートや企業の動向で注目を集めています。同社は最近の決算発表で、手数料関連収益が好調で、運用資産が過去最高の4,350億ドルに達したと報告しました。ドイツ銀行はCarlyleに対するバイ評価を維持し、同社の長期的な軌道に自信を示しました。
この見方はRedburn-Atlanticも同様で、Carlyleのカバレッジをバイ評価で開始し、クレジット事業の堅調な成長と報酬体系の戦略的変更を理由に挙げています。
一方、TD Cowenは、同社の第2四半期の業績を受けて、Carlyleに対するホールド評価を維持しつつ、目標価格を41.00ドルから42.00ドルにわずかに引き上げました。
The Carlyle Groupはまた、North Bridge ESG LLCとの戦略的パートナーシップにおいて、商業用不動産評価クリーンエネルギー（C-PACE）ローンに最大10億ドルの資金を提供することを発表しました。この動きは、環境に焦点を当てた不動産金融市場におけるCarlyleのプレゼンスを強化するものです。
InvestingPro Insights
InvestingProからのThe Carlyle Groupの最近の財務データは、CFRAの格下げに追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額が166.3億ドルであるにもかかわらず、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月のP/E比率は-44.67となっており、現在の収益性の課題を反映しています。これはCFRAの同社の短期的な業績に対する慎重な姿勢と一致しています。
しかし、The Carlyle Groupは印象的な売上高成長を示しており、2024年第2四半期時点で四半期売上高が169.42%増加しています。この大幅な成長は、記事で言及されている2024年下半期に対する同社の楽観的な見通しを潜在的に支持する可能性があります。
InvestingPro Tipsは、The Carlyle Groupが投下資本利益率が高いことを強調しており、これは現在の収益を超えて見ている価値投資家にとって魅力的かもしれません。さらに、同社の株価は52週高値に近い水準で取引されており、現在の価格は高値の91.54%となっており、格下げにもかかわらず最近の強い業績を示しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはThe Carlyle Groupに関する18の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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