水曜日、CitiはGrab Holdings Inc. (NASDAQ:GRAB)に対する買い推奨を再確認し、目標株価$5.00を維持しました。同社は、Grabが2024年第3四半期の業績を11月中旬頃に発表すると予想しています。季節的傾向、広告収入の寄与、好調な為替環境を考慮し、国際財務報告基準（IFRS）の収益とEBITDA予測が調整されました。これらの調整により、特にデリバリー事業においてEBITDAの改善が見込まれています。
アナリストは、Grabのモビリティとデリバリーサービスが取引量とIFRS収益において引き続き順調な成長を示すと予測しています。これは、商品ミックスの改善と、顧客向けのより手頃な価格のオプション導入によるものです。また、Grabは2024年通期の収益と調整後EBITDA見通しを維持すると予想されています。
Citiは、Grabがプラスのキャッシュフローを示すと予測し、2024年度の調整後フリーキャッシュフロー（FCF）を2900万ドルと見込んでいます。また、同社は2024年下半期に純損失を縮小し、2025年第3四半期には純利益ベースで黒字化すると予想されています。
修正後の見積もりに基づき、CitiのSum of the Parts（SOTP）評価は$5.00で変更ありません。同社は引き続きGrabの株式に対して買い推奨を維持していますが、同社の財務実績や市場環境に関連する固有の不確実性と変動性のため、ハイリスクの指定を付けています。
その他の最近のニュースでは、Grab Holdings Inc.はMorgan StanleyとBenchmarkから好意的な注目を集めており、両社とも同社の成長戦略に対する信頼を再確認しています。Morgan Stanleyは、強力な収益成長と高い収益性を主要な要因として挙げ、Grab Holdingsの目標株価を引き上げました。同社は2024年第3四半期に四半期ごとのマージン改善を予想し、Grabの2024年の収益成長率が17%に達すると予測しています。
さらに、Morgan Stanleyは2024年の調整後EBITDAを2億8800万ドルと予測しており、これは経営陣の最高予測を約7%上回っています。一方、BenchmarkはGrabのマージン変動性管理と成長促進戦略を称賛し、バランスの取れた商品ミックスと長期的なマージン向上目標に焦点を当てています。
これらの最近の動向は、Grabの2024年第2四半期の業績発表に続くものです。この報告書では、堅調な財務および業務実績が示されました。グループ収益は前年比17%増の6億6400万ドルを記録し、金融サービス部門の収益は61%増加しました。同社は通期の収益見通しを27億ドルから27億5000万ドルに維持しています。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータが明らかにするGrab Holdings Inc.の財務状況は、Citiの楽観的な見通しと一致しています。過去12ヶ月間の同社の収益成長率30.77%は、モビリティとデリバリーサービスの継続的な順調な成長に対するCitiの期待を裏付けています。さらに、Grabの粗利益率40.67%は、Citiが予測する純損失の縮小と2025年第3四半期までの最終的な黒字化に向けた強固な基盤を示唆しています。
InvestingProのヒントは、Grabが負債を上回る現金を保有し、流動資産が短期債務を上回っていることを強調しています。これらの要因は同社の財務安定性に寄与し、2024年度のプラスのキャッシュフローに関するCitiの予測を支持しています。
InvestingProが指摘するように、Grabは現在のところ収益性がありませんが、Citiの分析は収益性への道筋を示唆しています。Grabの財務健全性についてより包括的な理解を求める投資家は、プラットフォームで利用可能な追加の3つのInvestingProヒントを探索することができます。
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