木曜日、BMOキャピタル・マーケッツは、Alimentation Couche-Tard Inc (ATD/B:CN) (OTC: ANCUF)の株式に対する「アウトパフォーム」評価を維持し、目標株価をCdn$89.00に設定しました。同社の分析によると、Couche-TardによるSeven & i Holdingsへの修正買収提案は、EBITDAの9倍の倍率を反映しており、これがカナダのコンビニエンスストア運営企業にとっての価格上限とみなされています。
BMOキャピタル・マーケッツのアナリストは、Alimentation Couche-TardのSeven & i Holdings買収に向けた戦略的取り組みを強調しました。同社のサム・オブ・ザ・パーツ（SOTP）評価では、Seven & i Holdingsのコンビニエンスストア部門の企業価値（EV）を890億米ドルと推定し、金融サービスとスーパーマーケット事業にも追加の価値を付与しています。
これに対し、Alimentation Couche-TardによるSeven & i Holdings全体への修正提案は、企業価値850億米ドルと評価されています。BMOの評価によると、この新提案はSeven & i Holdings取締役会の期待する評価範囲に近づいていますが、まだ完全な期待に応えていない可能性があります。
BMOキャピタル・マーケッツのコメントは、Alimentation Couche-Tardが入札額を引き上げたものの、取引成立には不十分かもしれないことを示唆しています。アナリストの評価は、Seven & i Holdingsの他の事業セグメントに現在の提案では完全に考慮されていない潜在的な追加価値があることを示唆しています。
Alimentation Couche-TardによるSeven & i Holdingsの買収追求は、コンビニエンスストア部門におけるグローバルな足跡を拡大するという同社の広範な戦略の一部です。同社の株価と今後の交渉は、Seven & i Holdings取締役会の評価期待に沿った合意に達する能力に影響される可能性があります。
その他の最近のニュースでは、Alimentation Couche-Tardは調整後EBITDAを11.4億ドル、1株当たり利益（EPS）を0.48ドルと報告し、コンセンサス予想の0.50ドルをわずかに下回りました。変動の中、BMOキャピタル・マーケッツは同社株に対する「マーケット・パフォーム」評価を維持し、目標株価をCdn$89.00に据え置きました。
同社によるSeven & i Holdingsの潜在的買収は精査下にあり、RBCキャピタルやNational Bank Financialなどの企業は、特に米国におけるシナジー効果の可能性から、同社株に対してポジティブな評価を維持しています。
しかし、CFRAは同社の12ヶ月目標株価をC$83からC$80に引き下げ、「ホールド」評価を維持しました。消費者行動の低迷と不確実な買収にもかかわらず、Couche-Tardはレバレッジ比率の管理に自信を示しています。これらがAlimentation Couche-Tardに関する最近の動向です。
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