ニューヨーク - 運用資産600億ドル超の投資会社D.E. Shawグループが、Air Products and Chemicals, Inc. (NYSE: APD)に対し、ガバナンスと資本配分戦略の改革を公に求めました。APDに大きな株式を保有する同投資会社は、同社の長期にわたる株価不振とガバナンスの欠陥について懸念を表明しました。
本日公開された公開書簡で、D.E. Shawは長期的な株主価値を高めるための一連の提案を概説しました。その提言には、大規模プロジェクトのリスク軽減の加速、資本投資のオフテイク契約への紐付け、2026会計年度以降の設備投資に上限を設ける新たな資本配分フレームワークの確立などが含まれています。
さらに投資家は、透明性のあるCEO後継者計画、関連経験を持つ独立取締役の任命、戦略と業績に連動した役員報酬の再構築、これらの取り組みを監督する特別取締役会委員会の設置を求めました。
この書簡は、D.E. ShawがAPDの取締役会とCEOとの10月2日の会合で分析と提案を提示したことを受けたものです。書簡によると、取締役会の対応は不十分で、筆頭独立取締役によってフォローアップ会議がキャンセルされたとのことです。
D.E. Shawは、同社の事業、戦略、ガバナンスを改善するために必要だと考える変更を実施するため、APDとの建設的な対話を継続する用意があるとしています。
この動きは、投資会社がコーポレートガバナンス改革や戦略的再編を提唱する上で積極的な役割を果たせることを強調しています。この情報はD.E. Shawのプレスリリースに基づいています。
その他の最近のニュースでは、Air Products & Chemicals Inc.は、調整後EPSが3.20ドルとなった好調な第3四半期決算を受けて、多くのアナリストによる評価調整の対象となっています。Mizuho Securitiesは同社の目標株価を360ドルに引き上げ、Jefferiesは目標株価364ドルで買い推奨に格上げしました。Evercore ISIも同社の格付けをOutperformに引き上げ、目標株価を365ドルに引き上げました。
BMO Capitalはアウトパフォーム評価を維持し、目標株価を323ドルとしました。Citiは目標株価を345ドルに引き上げました。これらの調整は、アクティビスト投資家Mantle Ridgeが最近Air Productsに10億ドルの出資を行ったことを受けてのものです。
同社はまた、クリーン水素イニシアチブで大きな進展を見せており、TotalEnergiesとグリーン水素供給契約を締結し、LNG技術・設備事業をHoneywellに売却する計画を立てています。これらの最近の動向は、Air Productsにとって重要な活動期間を示しており、同社の潜在的な成長に向けた態勢を整えています。
InvestingPro Insights
Air Products and Chemicals, Inc. (NYSE: APD)は、D.E. Shawが懸念を表明しているにもかかわらず、最近の業績は好調です。InvestingProのデータによると、APDの株価は過去1ヶ月で14.76%、過去6ヶ月で34.81%と大幅な上昇を見せています。この最近のラリーにより、株価は52週高値の98.86%まで上昇しています。
InvestingPro Tipsは、APDの株主還元へのコミットメントを強調しており、同社が41年連続で配当を増加させ、54年間配当を維持していることを指摘しています。この一貫した配当成長の実績は、D.E. Shawの資本配分に関する懸念に対する反論として見ることができるかもしれません。
しかし、株価の評価指標は、プレミアムで取引されている可能性を示唆しています。P/E比率は27.67倍で、InvestingPro Tipsによると、これは短期的な収益成長と比較して高いとされています。また、株価純資産倍率（PBR）も4.71倍と高いと考えられています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProではAPDに関する12の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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