火曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、グローバル美容企業であるCoty Inc. (NYSE:COTY)の株式見通しを調整し、目標株価を従来の11ドルから10ドルに引き下げましたが、同社株に対する中立的な評価は維持しました。この調整は、月曜日の市場終了後にCotyが発表した2025年度第1四半期の業績予告を受けてのものです。
Cotyの経営陣は、2025年度第1四半期のグローバルな同一条件（LFL）売上高が4-5%成長すると予想しており、これは8月20日の2024年度第4四半期決算報告時に示された+6%のガイダンスを下回っています。さらに、同社は第1四半期のEBITDAが前年同期比でほぼ横ばいか若干の減少を見込んでおり、これは2025年度上半期に7%から9%の増加を見込むとした当初のガイダンスとは対照的です。
同社は第1四半期後半に米国市場の成長鈍化を観察しました。Cotyの経営陣は、小売業者による厳格な発注および在庫管理が課題となっており、Cotyの販売率が複数の市場で実売を大幅に下回っていると指摘しています。これには米国のほか、オーストラリア、中国、アジアの旅行小売など、Cotyの事業の低単位パーセントを占める地域も含まれています。
美容カテゴリーは様々なパフォーマンスレベルを示しており、グローバルなマス美容セグメントは減速しています。一方で、プレステージフレグランスカテゴリーは引き続き好調で、経営陣によると数量と価格/ミックスの両面で改善が見られています。
その他の最近のニュースでは、Coty Inc.は2025年度第1四半期の同一条件売上高成長率が4-5%であったと報告し、予想されていた6%の成長を下回りました。Canaccord GenuityのアナリストはCotyに対するBuy評価を維持し、CitiはNeutral評価を維持しました。これにもかかわらず、Cotyは楽観的な見方を維持し、通期の利益目標を再確認しました。同社はまた、スキンケアの研究開発を指導する初の科学諮問委員会の設立を発表しました。
Jefferiesは、プレミアムフレグランス市場における強力な地位を理由に、CotyをHoldからBuyにアップグレードしました。Cotyの第4四半期の業績は、売上高が0.9%の微増で予想の1.8%成長を下回りましたが、調整後EBITDAは1億6,450万ドルに達し、ガイダンスを上回りました。これらが投資家が認識しておくべき最近の動向です。
InvestingPro Insights
InvestingProの最新データは、JPモルガンの調整された見通しに関連して、Cotyの財務状況に追加の洞察を提供しています。目標株価は引き下げられましたが、CotyはQ4 2024までの過去12ヶ月間で64.39%という印象的な粗利益率を維持しています。この利益率の強さは、最近の業績予告で強調された課題に対するバッファーとなる可能性があります。
しかし、投資家はCotyの株価収益率（P/E）が105.29と高水準で取引されていることに注意すべきです。この評価指標は、市場が将来の大幅な成長を期待して価格設定している可能性を示唆しており、これは同社の近期見通しの下方修正と矛盾する可能性があります。
InvestingPro Tipsによると、Cotyの純利益は今年成長すると予想されており、アナリストは同社が収益を上げると予測しています。これらの予測は、現在の逆風の中で楽観的な兆しを提供しています。より包括的な分析を求める投資家には、InvestingProがCotyの財務健全性と市場ポジションに関する貴重な洞察を提供する8つの追加のヒントを用意しています。
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