Bairdは、Penumbra (NYSE: PEN) に対するアウトパフォーム評価を維持し、株価目標を従来の180ドルから244ドルに引き上げました。
同社のアナリストは、Penumbraが第3四半期の中枢神経系（CNS）セグメントにおいて、同社が以前に下方修正したガイダンスにもかかわらず、予想に沿うか、やや上回る結果を達成すると予想しています。
Penumbraの2025年通期の業績については、2024年後半以降の成長加速の可能性を示す明確な指標がなく、不確実性が残っています。
Bairdの現在のモデルでは、2025年度の成長率を13%と予測しており、これは2024年後半の出口成長率として予想される9-10%と比較しています。
アナリストは、Penumbraの株価が比較対象グループの上位で取引されていると指摘しました。2025年の予想に基づくエンタープライズバリューと売上高の比率は5.5倍で、競合他社の4〜6倍の範囲と比較しています。この評価は、Penumbraの成長見通しが低いにもかかわらず行われており、2025年の株価収益率が55倍であることを考慮するとさらに顕著です。
このレポートは、第3四半期の業績が予想通りであれば投資家の信頼を幾分高める可能性があるものの、Penumbraの株価が第3四半期の結果発表後に大きく動く可能性は低いと示唆しています。
これは、同社の成長軌道を予測することの難しさと、現在の株価評価が同業他社と比較して高いことが理由です。
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