レイモンド・ジェームズは、半導体製造装置の主要サプライヤーであるASML Inc. (NASDAQ: ASML)の見通しを修正し、株価目標を従来の$1,300から$1,100に引き下げました。しかし、同社は株式に対する強気の買い推奨を維持しています。
この修正は、ASMLの短期的な四半期受注と2025年の財務目標を慎重に評価した結果です。アナリストは、ASMLが2025年の目標の中間値を達成するためには、今後2四半期の平均受注額が35億ユーロ未満である必要があると指摘しています。これは、同社の受注額が過去3年間で四半期平均62億ユーロ（範囲は26億ユーロから92億ユーロ）であったことを踏まえてのことです。
アナリストは、DRAM拡張、追加の2nmファウンドリー注文、新しい製造工場の設立が組み合わさり、2024年後半に極端紫外線（EUV）リソグラフィーの注文が堅調になると予想しています。この需要がASMLの将来の収益目標達成に寄与すると期待されています。
最近のその他のニュースでは、ASML Holding NVは半導体製造装置セクターの潜在的な逆風により、複数のアナリストによる見直しの対象となっています。モルガン・スタンレーはASML株に対する姿勢を調整し、格付けをオーバーウェイトからイコールウェイトに変更し、株価目標を引き下げました。
同投資会社は、2025年と2026年のASMLの収益成長に影響を与える可能性のある支出の減速を理由に挙げています。ドイツ銀行もASMLの株価目標を調整し、半導体市場の課題により2025年までに中国での売上が22%減少すると予測しています。しかし、ドイツ銀行は買い推奨を維持しています。
BofA証券はASML株の株価目標を修正し、2025年と2026年の収益予想の引き下げにより目標を引き下げましたが、買い推奨は維持しました。シティはASMLの株価目標を修正し、引き下げながらも買い推奨を維持しています。
この調整は、業界サイクルの減速とインテルの設備投資予測の引き下げの影響を受けています。一方、UBSはASML株を買いから中立に格下げし、バークレイズはイコールウェイトからオーバーウェイトに格上げしました。これらの調整は、オランダによるASMLのチップ製造装置に対する輸出規制の強化や、中国がこれらの規制に対して不満を表明したことなど、最近の動向に対応したものです。
InvestingProの洞察
ASMLの財務指標と市場ポジションは、レイモンド・ジェームズの楽観的な見通しと一致しています。InvestingProのデータによると、ASMLは3,391.6億ドルの巨大な時価総額を誇り、半導体業界における支配的な地位を裏付けています。同社の堅固な財務健全性は、2024年第2四半期までの直近12ヶ月間の粗利益率が51.44%という印象的な数字に表れており、強力な価格決定力と運営効率を示しています。
InvestingProのヒントは、ASMLを「半導体および半導体装置業界の著名なプレーヤー」として強調しており、これはレイモンド・ジェームズがEUVリソグラフィーの将来の需要を活用する同社の能力に自信を持っていることを裏付けています。さらに、ASMLは「18年連続で配当を維持している」ことから、財務の安定性と株主還元への取り組みが示されています。
46.03のP/E比率は割高な評価を示唆していますが、ASMLの市場リーダーシップと成長見通しを考えれば正当化される可能性があります。より包括的な分析を求める投資家は、ASMLの財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供する12の追加のInvestingProヒントにアクセスすることができます。
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