ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML)は「アウトパフォーム」の格付けを維持しましたが、2025年度（CY25）の見通しは下方修正されました。同半導体製造装置メーカーは、CY25の売上高予想を当初の350億〜400億ユーロから300億〜350億ユーロに引き下げました。これは、同社が四半期の受注高が前四半期の56億ユーロから26億ユーロへと大幅に減少したことを報告した後のことです。
受注高の減少と修正されたガイダンスは、予想よりも遅い回復と、一部のロジック顧客における新技術ノードの段階的な立ち上げの遅れを反映しています。これは部分的に、7月に発表されたインテルの設備投資削減や、サムスンの新しいテキサス州の製造工場の稼働が2026年に延期されたことに起因しています。
予定より早く発表されたASMLの最近の決算報告では、来年の総売上高の約20%を占めると推定される中国からの収益の正常化にも触れています。同社の定性的なコメントは予想と一致していましたが、下降の規模が予想以上に厳しく、受注高とCY25のガイダンスの両方で失望を招きました。
市場は現在、ロジック分野の減速の程度と2026年度（CY26）における反発の可能性について、追加の詳細を得るためにASMLの決算説明会に注目しています。アナリストたちは、CY25に予想されていた支出の一部がCY26に繰り延べられる可能性があるかどうかを理解したいと考えています。
半導体製造装置セクターでは、ASMLの下降局面の経験は、インテルによる削減の規模が予想を上回ったことを認めた東京エレクトロンの状況と対照的です。業界は、半導体製造と装置需要への広範な影響を測るために、これらの動向を注視しています。
台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSMC）は、人工知能アプリケーションに不可欠な先端チップの需要急増により、第3四半期の純利益が40%増加したと報告しています。同社の9月30日に終了する四半期の純利益予想は2,982億台湾ドル（92.7億米ドル）で、2023年第3四半期の2,110億台湾ドルを上回っています。TSMCはまた、アリゾナ州の3つの工場に650億ドルを投資するなど、新しい施設への投資も積極的に行っています。
インテルは、英国のチップ企業であるArmによる同社の製品部門買収の提案を断りました。課題に直面しているにもかかわらず、インテルはAIプロセッサに焦点を当て、チップ受託製造事業を確立するなど、ビジネス戦略を刷新しています。同社はまた、高性能で費用対効果の高いAIインフラの需要の増加に対応するため、新しいXeon 6プロセッサとGaudi 3 AIアクセラレータを発表しました。
一方、Qualcommはインテルの買収を検討していると報じられています。この動きは、Qualcommのモバイルプロセッサの強みとインテルのPC・サーバー市場での優位性を組み合わせることで、半導体業界を再編する可能性があります。この潜在的な買収により、モバイルデバイス、パーソナルコンピュータ、サーバー、自動車技術にまたがる幅広いポートフォリオを持つ半導体巨人が誕生する可能性があります。
InvestingProの洞察
半導体業界が課題に直面する中、インテルの最近の業績と見通しは、ASMLの修正された予測に追加の文脈を提供しています。InvestingProのデータによると、インテルの過去12ヶ月の売上高成長率は1.99%に減速し、直近の四半期では0.9%のわずかな減少を記録しています。これは、インテルのような主要顧客の設備投資削減に関するASMLの観察と一致しています。
InvestingProのヒントは、インテルのP/E比が99.78と高いことを強調しており、投資家が現在の逆風にもかかわらず将来の成長を織り込んでいることを示唆しています。しかし、同社の株価は過去3ヶ月間および6ヶ月間で大幅に下落しており、半導体業界の短期的な見通しに対する市場の懸念を反映しています。
インテルが半導体・半導体装置業界の主要プレーヤーであり続けていること、そしてアナリストが今年の同社の収益性を予測していることは注目に値します。これらの要因と、インテルが33年間連続で配当を維持していることは、業界の課題に直面しても同社の回復力を示しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはインテルに関する12の追加のヒントを提供しており、進化する半導体業界における同社の位置づけをより深く理解することができます。
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