スティーフェルは、ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML)に対するホールド評価を維持し、目標株価も850.00ユーロで据え置きました。同社の分析では、第3四半期の受注が大幅に減少し、第2四半期の56億ユーロから26億ユーロへと急落したことが強調されています。特にEUVシステムの受注は、前四半期の25億ユーロから14億ユーロへと減少しました。ロジック関連の受注も減少し、第3四半期は12億ユーロとなり、第2四半期の41億ユーロから減少しました。一方、メモリ関連の受注は15億ユーロから14億ユーロへとわずかに減少しました。
受注の減少にもかかわらず、ASMLは第4四半期の堅調なガイダンスを提供し、売上高を88億ユーロから92億ユーロの範囲と予測しており、これはコンセンサス予想の90億ユーロと一致しています。同社は第4四半期の粗利益率を49%から50%と予想していますが、これはコンセンサス予想の51.4%をわずかに下回っています。これは、営業費用を含めると、EBIT水準で若干の不足が生じる可能性を示唆しています。
第3四半期において、ASMLはEUV受注の大幅な落ち込みを報告し、第2四半期の25億ユーロから14億ユーロに減少しました。同期間のEUVシステムからの収益は21億ユーロで、総システム売上高59億ユーロの35%を占めました。この数字は、EUV売上高のコンセンサス予想27億ユーロを下回りました。明日の中央ヨーロッパ時間15:00に予定されている電話会議では、EUV受注の弱さとそれが2025年の成長見通しに与える潜在的な影響に焦点が当たると予想されています。
ASML Holding NVは、最近の展開により様々なアナリストの評価修正の対象となっています。シティは、同社の第3四半期の受注不足と2025年のガイダンス引き下げにもかかわらず、ASMLに対する買い推奨を維持しました。シティの推奨は、デジタル変革の加速やEUV技術の成熟などの要因に基づいています。
レイモンド・ジェームズはASMLの目標株価を引き下げましたが、ストロングバイ評価を維持しました。同社の修正された見通しは、ASMLの短期的な四半期受注と2025年の財務目標の評価に基づいています。モルガン・スタンレーもASMLに対する姿勢を調整し、オーバーウェイトからイコールウェイトに評価を変更し、目標株価を引き下げました。同社は、支出の減速の可能性がASMLの2025年と2026年の収益成長に影響を与える可能性があると指摘しています。
一方、ドイツ銀行はASMLの目標株価を調整し、半導体市場の課題により2025年までに中国での売上が22%減少すると予測しています。しかし、ドイツ銀行は買い推奨を維持しています。バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズはASML株の目標株価を修正し、2025年と2026年の収益予想引き下げにより目標株価を引き下げましたが、買い推奨は維持しました。
最後に、UBSはASMLの株式を買いから中立に格下げし、バークレイズはイコールウェイトからオーバーウェイトにアップグレードしました。
InvestingProの洞察
ASML Holding NVの最近の財務データと市場パフォーマンスは、スティーフェルの分析に追加のコンテキストを提供しています。第3四半期の受注減少が報告されたにもかかわらず、ASMLは2,863.3億ドルの時価総額で強力な市場ポジションを維持しています。同社のP/E比率40.29は、投資家がその株式に対してプレミアムを支払う意思があることを示しており、長期的な見通しに対する信頼を反映しています。
InvestingProのヒントは、ASMLを「半導体および半導体装置業界の著名なプレイヤー」として強調しており、これはEUVシステム生産における同社の重要な役割と一致しています。さらに、ASMLは「18年連続で配当を維持している」とされ、循環的な業界の課題に直面しても財務的安定性を示しています。
同社の過去12ヶ月の売上高は272.6億ドルで、粗利益率は51.44%です。この堅調な利益率は、ASMLの第4四半期ガイダンスである49-50%の粗利益率と一致していますが、アナリストの期待をわずかに下回っています。
ASMLの財務健全性と市場ポジションをより深く理解したい投資家のために、InvestingProでは12の追加ヒントを提供しており、現在の半導体市場の状況における同社の強みと潜在的リスクについて包括的な見解を提供しています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。