バージニア州アレクサンドリア - アフターマーケット流通および修理サービスの主要プロバイダーであるVSE Corporation（NASDAQ:VSEC）は、商業航空機エンジンのアフターマーケットにおけるグローバルな流通業者およびサービスプロバイダーであるKellstrom Aerospace Group, Inc.を買収する最終合意を発表しました。2億ドルの取引は規制当局の審査を受け、2024年第4四半期に完了する見込みです。
VSE CorporationのJohn Cuomo社長兼CEOは、この買収を航空アフターマーケットにおける同社の地位を強化する重要な節目と表現しました。この取引により、VSEは急速に拡大している航空機エンジンメンテナンス分野への関与を増やすことになります。
VSE AviationのBen Thomas社長は、販売および運営面での相乗効果が期待されると強調しました。Kellstromの技術アドバイザリー能力とOEM中心のアプローチは、VSE Aviationの事業と高い補完性があるとされています。
Kellstrom AerospaceのOscar Torres社長兼CEOは、この合併に対する熱意を表明し、世界中の顧客に対する製品とサービスの提供拡大を期待しています。
KellstromとVSE Aviationの成長戦略の一致点には、商業航空機エンジンのアフターマーケットへのエクスポージャーの増加、VSEのOEM中心戦略との整合、国際的な展開の拡大、そして完全統合を計画した大きな相乗効果の実現が含まれています。
財務面では、Kellstromは2024年8月までの直近12ヶ月間で約1億7,500万ドルの収益を報告しています。買収資金は株式ファイナンスとVSEの既存の信用枠からの借入で調達される予定です。買収後、VSEは2024年第3四半期時点でのPro Forma純レバレッジ比率が3.5倍未満になると予想しています。
VSE Corporationの2024年第3四半期の暫定財務結果では、収益が2億6,800万ドルから2億7,500万ドルの範囲、営業利益が2,200万ドルから2,400万ドルの間と予想されています。調整後EBITDAは3,100万ドルから3,400万ドルと見込まれています。
VSEは2024年11月6日水曜日のカンファレンスコールで財務結果と最近の出来事について議論する予定です。
この記事の情報はプレスリリースに基づいています。
その他の最近のニュースでは、VSE Corporationは第2四半期に印象的な結果を報告し、主にAviation部門の記録的な収益と収益性により、収益が30%増加しました。Jefferiesは同社のカバレッジを開始し、Buy評価と100ドルの目標株価を設定しました。同社の製品とサービスの差別化、および成功したM&A戦略を主要な成長要因として挙げています。
VSEのAviation部門は、市場の5-6%の率に対して15%の有機的な航空部門の年間複合成長率（CAGR）を達成すると予想されています。また、2024年には100以上の新部品を導入する予定で、これがさらなる成長を促進すると予想されています。Fleet部門の収益は主にUSPS収益の減少により低下しましたが、同社はこの部門の戦略的代替案を探っています。
VSE Corporationはまた、株式公開を成功裏に完了し、近々新しい常任CFOを任命する予定です。第2四半期の総収益は2億6,600万ドル、調整後EBITDAは3,100万ドルでした。これらの最近の展開は、VSEの買収統合、商業用フリートビジネスの拡大、そして堅調なフリーキャッシュフロー創出に焦点を当てた戦略を反映しています。
InvestingProの洞察
VSE CorporationによるKellstrom Aerospace Groupの買収は、同社の最近の財務実績と市場ポジションとよく一致しています。InvestingProのデータによると、VSEは2024年第2四半期時点で過去12ヶ月間に32.87%の強力な収益成長を示しています。InvestingPro Tipsの1つが示すように、アナリストは当年の売上成長を予想しており、この成長軌道は継続すると見込まれています。
Kellstromの2億ドルの買収価格は、VSEの時価総額16.5億ドルと比較すると重要です。しかし、InvestingProのデータによると、VSEの財務健全性は堅固で、流動資産が短期債務を上回っています。これは、同社が買収とそれに関連するコストを管理するのに良好な立場にあることを示唆しています。
投資家は、InvestingPro Tipが強調するように、VSEが47年連続で配当を維持していることに注目すべきです。この長期にわたる株主還元へのコミットメントは、過去1年間および10年間の高い収益率と相まって、VSEの戦略的決定と財務管理に対する追加の信頼を提供する可能性があります。
VSEの財務状況と成長見通しをより深く理解したい方には、InvestingProが投資判断に価値ある洞察を提供する11の追加のヒントを提供しています。
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