火曜日、Evercore ISI は デル (NYSE:DELL) に対する前向きな姿勢を維持し、アウトパフォーム評価と 140.00 ドルの目標株価を再確認しました。同社の自信は、デルが 11 月から Blackwell ベースのサーバーの出荷を開始し、2025 年第 1 四半期には Nvidia の次世代チップベースの AI サーバーをより広範に展開するという報告に裏付けられています。
デルの AI サーバー収益に対する期待は高く、2025 年度には 100 億ドルを超え、翌年には約 120 億ドルに達する可能性があると予測されています。同社の財務見通しには現在、Blackwell の予想される増加が含まれていないため、1 月四半期の AI サーバー収益目標にさらなる上振れの可能性があることを示唆しています。
デルの市場ポジションは、競合他社の一つである Super Micro Compu (SMCI) を取り巻く不確実性により強化されているようで、これがデルの大口顧客におけるシェア拡大に寄与している可能性があります。CoreWeave や Elon Musk 傘下の企業など、通常複数のサプライヤーから AI サーバーを調達している企業は、価格が競争力を維持している限り、デルにより傾斜する可能性があります。
AI サーバー市場のダイナミクスは進化し、先行者利益が減少しつつあるため、デル、そしておそらくヒューレット・パッカード・エンタープライズ (HPE) が今後の製品展開でより多くの市場シェアを獲得できる可能性があります。しかし、デルの焦点は収益成長だけでなく、2025 年度を通じて持続可能な EBIT マージンを拡大することにもあります。さらに、デルはこれらの大口顧客への AI サーバー販売とともに、ネットワーキング、ストレージ、サービスをバンドルする機会を活用することを目指しています。
全体として、Evercore ISI のデルの株式に対する見方は強気であり、AI サーバーセグメントの大幅な成長と近い将来の持続可能な収益性を期待しています。再確認されたアウトパフォーム評価と 140 ドルの目標株価は、この前向きな見通しを反映しています。
その他の最近のニュースでは、デルは一連の戦略的進展と財務的動きを発表しました。同社は、Dell Integrated Rack 7000、エヌビディアとのコラボレーションによる PowerEdge XE9712、アドバンスト・マイクロ・デバイセズの第 5 世代 EPYC CPU を搭載した PowerEdge M7725 サーバーなど、AI に焦点を当てた新製品とサービスを発表しました。また、デルは 15 億ドルのシニア・ノートを発行し、2030 年満期の 4.350% ノート 7 億ドルと 2035 年満期の 4.850% ノート 8 億ドルの 2 つのトランシェで構成されています。
さらに、デルは新しいアドバンスト・マイクロ・デバイセズ搭載サーバーで AI 製品ラインを拡大し、企業の AI 導入を簡素化し加速することを目指しています。これには、アドバンスト・マイクロ・デバイセズの第 5 世代 EPYC プロセッサーを搭載した 5 つの新しい Dell PowerEdge サーバーが含まれます。さらに、デルはグローバルセールスチームに対してフルオフィス勤務週を義務付け、コラボレーションとスキル開発の強化を目指しています。
InvestingPro インサイト
デル (NYSE:DELL) は、Evercore ISI の前向きな見通しに沿って、引き続き強い市場パフォーマンスを示しています。InvestingPro のデータによると、デルの時価総額は 884.4 億ドルで、テクノロジーハードウェア、ストレージ＆周辺機器業界における重要な存在感を反映しています。同社の過去 12 ヶ月間の収益は 918.4 億ドルに達し、直近四半期の四半期収益成長率は 9.12% を記録し、同社の製品とサービスに対する堅調な需要を示しています。
InvestingPro のヒントは、デルの積極的な自社株買いプログラムと高い株主利回りを強調しており、これらが同社の強力な株価パフォーマンスに寄与している可能性があります。同社の株価は過去 1 年間で 91.96% の総リターンを示し、より広範な市場を大幅に上回っています。これは、記事で議論されているデルの AI サーバー市場における成長の可能性と市場ポジションの強化と一致しています。
さらに、デルの P/E レシオ 22.65 と先行 P/E レシオ 19.69 は、特に記事で言及されている AI サーバー収益の予想成長を考慮すると、同社の株価がまだ収益潜在力に比べて魅力的に評価されている可能性があることを示唆しています。同社の配当利回り 1.39% と過去 12 ヶ月間の配当成長率 20.27% は、成長と収入の両方を求める投資家にとってさらに魅力を高めています。
より深い分析に興味のある読者のために、InvestingPro はデルに関する 12 の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについて包括的な見方を提供しています。
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