本日、Blackstone Secured Lending Fund (NYSE:BXSL)は、2028年満期の5.350%利付社債4億ドルの発行を成功裏に完了したと発表しました。火曜日に完了したこの発行は、2020年7月15日付の基本契約を補足する、U.S. Bank Trust Company, National Associationとの第7次補足契約の一部です。
2028年4月13日に満期を迎えるこの無担保社債は、2025年4月13日から毎年4月13日と10月13日に半年ごとに利息を支払います。これらの社債は、将来の劣後債務に対して優先し、劣後していない無担保債務とパリパスです。また、ファンドの子会社の債務に構造的に劣後し、担保付債務に対しては、担保資産の価値まで実質的に劣後します。
契約条項には特定の誓約が含まれており、ファンドは1940年投資会社法に基づく資産カバレッジ要件を遵守し、1934年証券取引所法の報告要件の対象でない場合は財務情報を提供する義務があります。さらに、「支配権変更買戻し事由」が発生した場合、ファンドは額面価格に経過利息を加えた価格で社債を買い戻すオファーを行う必要があります。
社債はForm N-2の登録届出書に基づいて販売され、予備目論見書補足書類と価格条件書は2024年10月9日に提出されました。取引の引受契約は2024年10月9日付で、Blackstone Credit BDC Advisors LLC、Blackstone Alternative Credit Advisors LP、およびシティグループ・グローバル・マーケッツ・インク、J.P.モルガン・セキュリティーズLLC、モルガン・スタンレー・アンド・カンパニーLLCを含む複数の引受会社が関与しました。
他の最近のニュースでは、Blackstone Secured Lending Fundが重要な進展を報告しています。同社はバンク・オブ・アメリカとの信用契約を改定し、借入コストの削減と信用供与期間の延長を実現しました。Blackstone Secured Lending Fundの完全子会社であるBig Sky Funding LLCが締結したこの新契約には、前貸しのマージン引き下げと、2027年までの前貸し可能期間の延長が含まれています。
財務実績に関しては、Blackstone Secured Lending Fundは最近、堅調な結果を公表しました。同社の1株当たり純投資収益は0.89ドルに増加し、年率換算で13.2%の株主資本利益率となりました。総投資収益も前年比11%増の1億7300万ドルに達しました。
さらに、同社は13億ドルの新規コミットメントと8億9100万ドルの資金提供を発表しました。アナリストは、ファンドの戦略的ポジショニングとファーストリエン・シニア担保付ローンへの注力が引き続き成長を牽引していると指摘しています。
InvestingProの洞察
Blackstone Secured Lending Fund (NYSE:BXSL)の最近の4億ドルの社債発行は、同社の強固な財務状況と魅力的な配当プロファイルに合致しています。InvestingProのデータによると、BXSLの時価総額は59.9億ドル、P/E比率は7.7で、収益に対して株価が割安である可能性を示しています。過去12ヶ月間の収益成長率18.03%、直近四半期の12.64%は、堅調な財務パフォーマンスを示しています。
InvestingProのヒントは、BXSLの株主還元へのコミットメントを強調しており、「株主に対して重要な配当を支払っている」こと、「3年連続で配当を増やしている」ことを指摘しています。これは10.33%という印象的な配当利回りによってさらに裏付けられており、現在の市場環境下で特にインカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
同社の財務安定性は、「流動資産が短期債務を上回っている」という別のInvestingProのヒントによって裏付けられており、財務の健全性を損なうことなく新規債務発行をサポートできる強固なバランスシートを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではBXSLに関する6つの追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスについてより深い洞察を得ることができます。
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