火曜日、モルガン・スタンレーのアナリスト、柿内慎二氏は、アイシン精機株式会社（7259:JP）（OTC: ASEKY）に対する同社の姿勢を調整し、株式の評価をEqual-weightからOverweightにアップグレードし、価格ターゲットを従来の1,900円から2,200円に引き上げました。このアップグレードは、第3世代のコンパクトタイプの開発が進み、三菱電機株式会社（Melco）との提携により製品開発が強化されたことを反映し、トヨタ以外のバッテリー電気自動車（BEV）eAxle販売に対する前向きな見通しを反映しています。
アイシン精機の回生ブレーキと空力デバイスの開発は、電力効率の向上に寄与すると予想されています。同社は2025年に予定されている第8世代回生ブレーキの発売により、コスト削減が見込まれています。モルガン・スタンレーの分析では、来年から年間約1,000億円の自社株買いが予想されており、これはアイシンの1兆2,600億円の時価総額の7.9%に相当します。
アナリストは、アイシンのバランスシート改革が昨年12月のデンソー株の売却と昨年6月のEXEDY株の売却によって支えられていると指摘しました。これらの戦略的な動きは、自己資本利益率（ROE）の改善に寄与すると予想され、2026年3月期（F3/26）には8.6%、F3/27には10.5%に上昇すると推定されています。
トヨタの販売量の弱さにより、F3/25の営業利益予想を2,150億円から2,100億円に下方修正したにもかかわらず、モルガン・スタンレーはF3/26の営業利益予想を2,700億円から2,850億円に引き上げました。この調整は、ブレーキの利益率改善とハイブリッド車（HEV）およびプラグインハイブリッド車（PHEV）用トランスミッションの販売増加の期待に基づいています。これらの予測により、アイシンの中期営業利益ターゲットである3,000億円以上が達成可能に見えます。
InvestingPro インサイト
モルガン・スタンレーのアイシン精機株式会社（OTC: ASEKY）に対する強気の見通しを補完するため、InvestingProのデータが投資家に追加の文脈を提供しています。ASEKYは現在の課題にもかかわらず、52週安値付近で取引されていますが、3.74%の配当利回りと33年連続の配当支払いという強力な配当プロファイルを維持しています。これは、ASEKYが株主に対して重要な配当支払者であることを強調するInvestingPro Tipと一致しています。
同社のP/E比率19.99は割高な評価を示唆しており、これはASEKYが短期的な収益成長に比べて高いP/E比率で取引されていることを示すInvestingPro Tipと一致しています。しかし、0.58の株価純資産倍率は、資産に基づいて株価が過小評価されている可能性があり、モルガン・スタンレーのアップグレードされた価格ターゲットを支持する可能性があります。
アナリストは今年の売上高の減少を予想していますが、ASEKYの過去12ヶ月の収益成長率は6.64%であり、厳しい市場での回復力を示しています。別のInvestingPro Tipで指摘されているように、過去12ヶ月の同社の収益性は、記事で示された前向きな見通しをさらに裏付けています。
アイシン精機の財務健全性と市場ポジションをより深く理解したい投資家のために、InvestingProは11の追加のヒントを提供しており、投資判断に役立つ包括的な分析を提供しています。
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