水曜日、UBSはアンテロ・リソーシズ(NYSE:AR)のカバレッジを開始し、ニュートラル評価を付与するとともに、目標株価を33.00ドルに設定しました。同社は、液体資源の豊富な在庫や、プロパン/ブタンへの大きなエクスポージャーなど、同社のいくつかのポジティブな側面を指摘しました。これらの要因により、アンテロ・リソーシズはガス同業他社よりも高い実現価格を達成しています。
アナリストは、これらの要因により、同社は千立方フィート相当(Mcfe)あたり4.3ドルの実現価格を達成しており、ガス同業他社の平均である3.9ドル/Mcfeを上回っていると指摘しています。
アンテロ・リソーシズは、効率的な上流資産の恩恵も受けており、UBSアナリストのマナブ・グプタ氏が中立的に評価するアンテロ・ミッドストリーム(NYSE:AM)の約29%の株式を保有しています。この株式は約20億ドルのオプション価値を提供しています。これらのポジティブな属性は、アナリストが主要なリスク要因として特定する同社のバランスシートのレバレッジに関する懸念と相殺されています。
同社の純負債対利払い前・税引き前・減価償却前利益(ND/EBITDA)比率は1.6倍であり、UBSの価格デッキである100万英国熱量単位(mmbtu)あたり3.50ドルに基づくと、2025年第2四半期までより好ましい1.0倍のレベルに達しないと予想されています。
このレバレッジ状況により、資本利益率(RoC)は2025年後半まで延期されると予想されています。アナリストは、これを2025年度に約6.5%の資本利益率を提供すると予想されるピアグループと比較しています。
UBSのカバレッジノートは、mmbtuあたり3.50ドルの価格シナリオに基づいて、アンテロ・リソーシズにはバランスの取れたリスク/リワード見通しがあると結論付けています。この評価は、現在のエネルギー市場の文脈における同社の財務および業務の見通しに関する同社の見解を反映しています。
その他の最近のニュースでは、アンテロ・リソーシズは複数のアナリストレポートの対象となっています。みずほ証券は、予想を下回る商品価格により、第3四半期の収益が大幅に未達になると予測し、アンテロ・リソーシズに対してニュートラル評価を維持しました。
しかし、同社は四半期中に5つの井戸の完成を延期することで現金の過剰支出を削減できたとも指摘しています。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、堅調な業績を理由に同社の目標株価を30.00ドルから32.00ドルに引き上げました。
Roth/MKMは、天然ガス価格の回復から恩恵を受ける可能性を強調し、アンテロ・リソーシズのカバレッジを買い推奨で開始しました。同社はまた、Wolfe Researchからアップグレードを受け、ピアパフォームからアウトパフォームに引き上げられ、新たな目標株価は37.00ドルとなりました。
一方、シティは、市場における同社の競争力のあるポジショニングを指摘しつつも、段階的な効率性の向上を予想し、ニュートラル評価でカバレッジを開始しました。
収益と売上高の情報によると、アンテロ・リソーシズは掘削と完成の効率性で記録を樹立し、生産性で同業他社を24%上回りました。現在の天然ガス価格の軟調にもかかわらず、同社は在庫の引き締まりと2025年からの価格上昇を予想しています。
財務健全性の面では、アンテロ・リソーシズは2019年以降、20億ドルの負債を削減し、投資適格の信用格付けを獲得しました。これらの最近の動向は、アンテロ・リソーシズが好ましい市場シフトを見込んで戦略的にポジショニングしていることを示唆しています。
InvestingPro インサイト
InvestingProの最新データは、UBSによるアンテロ・リソーシズ(NYSE:AR)の分析に深みを加えています。同社の時価総額は85.1億ドルで、エネルギーセクターにおける重要な存在感を反映しています。UBSの中立的な姿勢にもかかわらず、InvestingProのデータは、アンテロ・リソーシズが過去5年間で強力なリターンを示していることを明らかにしており、投資家にとっての長期的な価値創造を示しています。
しかし、同社の現在の財務指標は複雑な状況を示しています。アンテロ・リソーシズは100.4という高いP/E比率で取引されており、これはUBSの同社の評価に関する懸念と一致しています。この高い倍率は、投資家が将来の大幅な成長期待を価格に織り込んでいることを示唆していますが、現在の市場状況を考えると、これを達成するのは困難かもしれません。
InvestingPro Tipsは、7人のアナリストが今後の期間の収益予想を下方修正しており、今年は純利益が減少する見込みであることを強調しています。これらの洞察は、UBSの同社の短期的な財務パフォーマンスに対する慎重な見通しと、資本利益率の予測の遅延を裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはアンテロ・リソーシズに関する10の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。