Maxim GroupはGameSquare Holdings Inc (NASDAQ: GAME)に対し、Buyレーティングと3.00ドルの目標株価で新規カバレッジを開始しました。同社は、GameSquareの魅力的な評価を主な理由として挙げています。GameSquareの2025年の企業価値対売上高（EV/revenue）倍率は現在0.3倍で、同業他社の平均1.9倍と比較して大幅に低い水準にあります。
Maxim Groupのアナリストは、12ヶ月の目標株価をディスカウンテッド・キャッシュフロー（DCF）モデルに基づいて設定しており、2025年暦年のEV/revenue倍率を0.9倍、2026年暦年のEV/EBITDA倍率を14.0倍と予想しています。DCFモデルには、7年間の売上高年平均成長率（CAGR）約15％、長期調整後EBITDA利益率約18％など、いくつかの保守的な主要前提が含まれています。
さらに、目標株価には、最終的なフリーキャッシュフロー（FCF）倍率11.0倍、加重平均資本コスト（WACC）18.0％が考慮されています。また、アナリストは将来の発行済株式数の増加を予想しています。これらの要因が目標株価とBuyレーティングの設定に寄与しています。
Maxim GroupのGameSquareに対する前向きな姿勢は、強力な成長と利益率の拡大見通しによって裏付けられています。アナリストはまた、グローバルブランド、独自のデータ、テクノロジープラットフォーム、知的財産（IP）を含む同社のポートフォリオについても好意的な見方を示しています。
同社の評価モデルは、GameSquareの財務見通しに対して保守的ながらも楽観的な見方を反映しており、同社の戦略的資産と市場ポジショニングに基づいて、株価が設定された目標価格まで上昇する可能性を強調しています。
GameSquare Holdingsは、大幅な財務改善と戦略的進展を報告しています。同社の2024年第2四半期のプロフォーマ売上高は24％増の2,860万ドルに達し、収益性も大幅に改善し、プロフォーマ調整後EBITDAの損失は540万ドルとなり、前年同期の1,000万ドルの損失から大幅に減少しました。
GameSquareの子会社Zonedは、eスポーツプラットフォームのCloutとのパートナーシップを発表しました。この6桁のリテイナー契約を含む提携は、eスポーツコミュニティ内のエンゲージメントを高めることを目的としています。さらに、GameSquareはRollbitとのスポンサーシップ契約を延長し、米国外でのFaZe ClanのCounter-Strikeチームに焦点を当てています。
Roth/MKMはGameSquareに対するBuyレーティングを再確認し、同社の最近の業績と将来の見通しに対する信頼を示しています。GameSquareはまた、Topgolf、5-hour ENERGY、Dairy MAXとの300万ドル相当の新たなブランドパートナーシップを発表し、年間売上高が1億ドルを超え、粗利益率が22.5％から27.5％になると予想されています。
同社は、非希薄化資本を通じて3,600万ドルの資金調達に成功し、オーガニック成長を支援する予定です。ただし、粗利益率は利益率の低い販売構成により低下しました。同社は、現在の投資の効果が2024年後半に顕在化すると予想しており、イベント事業の成長に関して楽観的な見方をしています。
InvestingProの洞察
Maxim GroupのGameSquare Holdings Inc (NASDAQ: GAME)に対する分析は楽観的な見方を示していますが、InvestingProの最新データは同社の現在の財務状況についてより微妙な見方を提供しています。アナリストの前向きな見通しにもかかわらず、GameSquareはいくつかの直近の課題に直面しています。
InvestingProのデータによると、GameSquareの2024年第2四半期までの過去12ヶ月の売上高は8,416万ドルで、同期間の売上高成長率は175.59％と印象的です。これはMaxim Groupの強力な成長期待と一致しています。しかし、同社の営業利益率は-30.61％であり、GameSquareが現在損失を出していることを示しています。
関連する2つのInvestingPro Tipsは潜在的な懸念を浮き彫りにしています：
1. GameSquareは急速に現金を消費しており、将来の成長イニシアチブに資金を提供する能力に影響を与える可能性があります。
2. 同社は粗利益率が弱く、最新のデータでは粗利益率が20.21％となっています。
これらの要因は、Maxim Groupが指摘したように、なぜ株価が現在低い売上高評価倍率で取引されているかを説明している可能性があります。投資家はGameSquareの財務健全性と成長見通しについてより包括的な見方をするために、これらの洞察をMaxim Groupの分析と併せて考慮すべきでしょう。
GameSquareの財務状況をより深く理解したい方には、InvestingProが投資判断に価値ある文脈を提供する11の追加のヒントを提供しています。
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