水曜日、Barclaysは J.B. Hunt Transport Services (NASDAQ:JBHT) の見通しを調整し、同社の株価目標を160ドルから175ドルに引き上げ、Equal-weightの格付けを維持しました。
同社の第3四半期業績は予想を上回り、過去数四半期に見られたトレンドからの好転を示しました。コンセンサス予想が前期に大幅に引き下げられたにもかかわらず、J.B. Huntの最近の結果は運輸セクターの潜在的な上昇を示唆しています。
J.B. Huntの主力インターモーダル部門の収益はBarclaysの予想を上回り、取扱量は予想されたフラット成長に対して5%増加し、より好ましい収益性を示しました。インターモーダルの営業利益率は予想とほぼ一致して7.2%でしたが、収益性の向上は主に長距離大陸横断輸送の増加によるミックスの変化によるものでした。
経営陣は、米国西部の港での高い輸入活動に支えられ、現在の取扱量の勢いが第4四半期も続く可能性があると指摘しました。しかし、市場は依然として過剰な輸送能力と闘っていると警告しました。
また、鉄道パートナーであるBNSFのPrecision Scheduled Railroading戦略の採用に関する懸念がありましたが、J.B. Huntの経営陣は西部の輸送業者の長期的な取扱量成長へのコミットメントに自信を持っています。
専用トラック輸送部門では、新規顧客の獲得にもかかわらず、顧客維持率の低下が収益に影響しました。第2四半期と比較して利益率が横ばいだったことは、成熟した契約からの移行に伴うコストを考慮すると、やや前向きに捉えられています。しかし、継続的な顧客の入れ替わりは第4四半期の利益率にわずかな圧力をかけると予想されています。
ブローカレッジ事業であるICSは、短期的なプロジェクト貨物に牽引され、四半期の粗利益率が約18%に大幅に上昇しました。この予想外の上昇は、C.H. Robinson、RXO、Knight-Swiftなど他の物流企業にとっても好ましい指標と見なされています。
Barclaysは、インターモーダルの取扱量成長が強まり、1株当たり利益が予想を上回ったことを認めていますが、慎重な姿勢を勧めています。市場のコンセンサスが2025年に向けてインターモーダルの利益率拡大の可能性を過大評価している可能性があると示唆しています。
経営陣のコメントは、来年前半まで料金水準が一貫して推移する可能性を示唆しており、BarclaysはJ.B. Huntの第3四半期の収益モメンタムの一部を引き継いでいるにもかかわらず、慎重な姿勢を維持しています。
その他の最近のニュースでは、J.B. Huntの1株当たり利益は1.49ドルに達し、アナリストが予想していた1株当たり1.41ドルの利益を上回りました。前年同期と比較して収益と利益の両方が減少したにもかかわらず、同社の業績は物流・運輸業界の課題に対処する能力を示しています。
また、同社は四半期中に約120万株を2億ドルで自社株買いを行いました。これらはJ.B. Huntの最近の動向の一部であり、同社の財務健全性を管理するための積極的な取り組みを反映しています。
InvestingPro Insights
記事で強調されているJ.B. Huntの最近の業績は、InvestingProのいくつかの重要な洞察と一致しています。同社の時価総額は178.1億ドルで、運輸セクターにおける重要な地位を反映しています。記事で言及された課題にもかかわらず、InvestingPro Tipsによると、J.B. Huntは21年連続で配当を維持しており、適度な水準の負債で運営されており、財務の安定性を示唆しています。
同社のP/E比率29.81とPrice to Book比率4.37は、株価がプレミアムで取引されていることを示しており、これはBarclaysの利益率拡大の可能性に対する慎重な姿勢と一致しています。しかし、アナリストは今年も同社が収益を上げると予測しており、主要事業セグメントに対する前向きな見通しを支持していることに注目する価値があります。
InvestingPro Dataによると、過去12ヶ月間の収益は123.4億ドルで、収益成長率は-10.9%です。この収益成長の減少は、記事で言及されている顧客維持の課題と市場の輸送能力の問題と相関しています。粗利益率18.66%と営業利益率6.85%は、これらの課題にもかかわらず、同社が収益性を維持する能力を反映しています。
より包括的な分析を求める投資家にとって、InvestingProはJ.B. Huntの財務状況と将来の見通しについてより深い理解を提供する追加のヒントと洞察を提供しています。
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