水曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはWolfspeed（NYSE: WOLF）に対して中立的評価と20.00ドルの株価目標を維持しました。この決定は、Wolfspeedが約25億ドルの累積資金調達を発表したことを受けたものです。この資金には、CHIPS法に基づく7.5億ドルと、投資グループApolloが主導する追加の7.5億ドルが含まれています。これらの資金調達は、CHIPS法のセクション48Dに基づいて期待される10億ドルの現金税還付に加えてのものです。
この半導体企業はまた、2024年度第4四半期の決算発表時に最初に議論された、事業費（opex）と設備投資（capex）に関するイニシアチブを再確認しました。これらのイニシアチブと新たな資金調達は、投資家の信頼を高めると予想されています。
この支援は、Wolfspeedのコスト管理が資金不足への対応ではなく戦略的な効率改善であったのではないかと懸念していた一部の投資家にとって安心材料となりました。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのコメントは、この資金調達がWolfspeedにもたらす利点を強調しており、同社のバランスシートを強化し、米国での将来の投資に必要な資本を提供すると指摘しています。さらに、この財政支援はWolfspeedのキャッシュ創出と長期的な収益性目標に貢献すると予想されています。
アナリストの見解は、この資金調達の発表がWolfspeedにとってポジティブな展開であることを示唆しています。これは、同社が成長軌道を継続し、財務および業務目標を達成するための enabler（可能にするもの）と見なされています。
この資金調達のニュースは、半導体企業がダイナミックなグローバル市場を乗り切ろうとしている時期に発表されました。このような投資は、競争力とイノベーションを維持するために重要と見なされています。Wolfspeedの効率性と財務健全性への注力は、業界が進化し続ける中で特に重要です。
その他の最近のニュースでは、Wolfspeedはノースカロライナ州の新しいシリコンカーバイド（SiC）ウェハー製造施設のために米国政府から7.5億ドルの助成金を獲得し、さらにApolloが率いる投資グループから追加の7.5億ドルの資金調達を行いました。
同社はまた、60億ドルの生産能力拡大戦略の一環として、ニューヨーク州マーシーの既存のデバイス製造施設を拡張する計画です。これらの展開に対して、アナリストの評価は様々で、Citiは中立的評価を維持し、Canaccord GenuityとRoth/MKMは買い推奨を維持し、Deutsche Bankは保有評価を維持しています。
Wolfspeedの最近の財務結果は、2024年度第4四半期の収益がガイダンスを上回り、わずかに増加したことを示しており、電気自動車（EV）市場による大幅な成長が見られました。同社はダーラムの150mmファブ施設からモホーク200mm施設への生産移行を進めており、EBITDAマージンの向上を目指しています。
Wolfspeedは2025年度第1四半期の収益を1億8500万ドルから2億1500万ドルの間と予想しており、非GAAPベースの純損失は1億3800万ドルから1億4000万ドルの間と予測しています。同社は22億ドルの潤沢な流動性で会計年度を終え、2025年度の純設備投資は12億ドルから14億ドルの間になると予想しています。
これらの最近の展開は、設備投資の削減と業務の最適化を通じて2026年初頭までにフリーキャッシュフローをプラスにするというWolfspeedの戦略の一部です。運営上の懸念と2026年までの大幅な設備投資の削減にもかかわらず、Wolfspeedは戦略的な交渉と資金調達の取り決めのおかげで、将来に対して楽観的な見方を維持しています。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProのデータは、Wolfspeedの財務状況と市場パフォーマンスに関する追加のコンテキストを提供しています。大規模な資金調達の前向きなニュースにもかかわらず、同社はいくつかの財務的課題に直面しています。Wolfspeedの時価総額は14.4億ドルで、2024年度第4四半期までの過去12ヶ月間の収益は8億720万ドルです。しかし、同社は現在損失を出しており、同期間の調整後営業利益は-3億7200万ドルとなっています。
InvestingProのヒントは、Wolfspeedが急速に現金を消費しており、多額の債務負担で運営していることを強調しており、これは最近発表された資金調達の重要性を裏付けています。同社の株価は大きな変動を示しており、過去1ヶ月間で67.48%のリターンを記録していますが、過去1年間では-60.3%のリターンとなっています。この変動性は、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのアナリストの中立的評価と一致しています。
投資家は、Wolfspeedの粗利益率が9.59%と弱いことに注目すべきで、これは収益性への道筋に影響を与える可能性があります。ポジティブな点として、同社の流動資産は短期債務を上回っており、ある程度の財務的柔軟性を提供しています。
より深い分析に興味のある読者のために、InvestingProはWolfspeedに関する16の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を提供しています。
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