水曜日、J.B. Hunt Transport Services (NASDAQ:JBHT)の株式格付けがCFRAによってホールドから売り推奨に引き下げられました。同社はまた、同社株の目標株価を174.00ドルから151.00ドルに下方修正しました。この変更は、同社の財務実績と市場ポジションの評価後に行われました。
CFRAのアナリストは、格下げと新しい目標株価の根拠として、2025年のEPS予想に基づく20.4倍のフォワードP/Eを挙げており、これはJ.B. Huntの5年平均と一致しています。同社はまた、今後数年間のEPS予想を修正し、2024年のEPS予想を0.03ドル減の5.68ドルに、2025年の予想をより大幅に0.34ドル減の7.38ドルに引き下げました。
J.B. Huntは第3四半期の売上高が前年同期比3%減少したと報告しました。これは、IntermodalとTruckloadセグメントにおける1回あたりの収益の減少、Integrated Capacity SolutionsとDedicated Contract Servicesの取扱量の減少、そしてFinal Mile Servicesの配送回数が6%減少したことが原因です。しかし、これはIntermodal部門の取扱量増加によって一部相殺されました。これらの課題にもかかわらず、同社の営業利益率は前年同期比で30ベーシスポイントのわずかな低下にとどまり、収益の減少と賃金や福利厚生を含む高騰したコストの影響を受けました。
J.B. Huntの各セグメントの業績は様々で、Intermodal部門の売上高は横ばいだったものの営業利益は13%減少し、Dedicated Contract Servicesは売上高が5%減少、営業利益が7%減少しました。Integrated Capacity Solutionsは売上高が7%減少し、営業利益はマイナスとなりました。Final Mile Servicesは売上高が3%減少、営業利益が7%減少し、Truckloadセグメントは売上高が12%減少したものの、営業利益は6%増加しました。
同社の第3四半期の1株当たり利益が1.49ドルとコンセンサス予想を0.08ドル上回ったにもかかわらず、CFRAはJ.B. Huntを売り推奨に格下げしました。格下げの理由は、株価が割高であるという見方で、特にアナリストがJ.B. Huntは運営コストの上昇と業界内の競争激化により、利益率を過去の水準以上に拡大することが困難であると考えているためです。
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