水曜日、BTIGはInMode Ltd. (NASDAQ: INMD)のカバレッジを開始し、買い推奨と25.00ドルの目標株価を設定しました。同社はInModeがエネルギーベースの低侵襲美容外科治療の主要プロバイダーとしての地位を強調しました。InModeは2018年から2023年にかけて約38%の年平均成長率（CAGR）で大きな商業的成功を収めているにもかかわらず、現在の株価は4年来の安値で取引されています。この下落は、最近の美容資本設備と施術の需要縮小に起因しています。
美容市場における資本設備購入の落ち込みは、主に広範なマクロ経済の不確実性の結果と見られています。一部の市場観察者は、InModeのビジネスモデルが飽和市場によって課題に直面する可能性があると懸念を表明しています。しかし、BTIGのアナリストは、経済が安定すれば、InModeには成長の可能性があると考えています。彼らは、同社が新たに発表したIgniteRFプラットフォームを指摘し、初期採用者から臨床的な改善と効率性について好意的なフィードバックを得ていると述べています。
BTIGの分析によると、InModeは初期採用段階を過ぎているものの、特に国際市場や婦人科、眼科などの新しい医療分野において、依然として大きな拡大の機会があるとしています。同社は現在の経済サイクルがいつ底を打つかは不明確であることを認めていますが、InModeの継続的な収益性、低い資本支出要件、強固なバランスシートを、市場の変動に耐える能力の指標として挙げています。
レポートは、InModeの魅力的な評価を強調して締めくくっており、BTIGの2025年の収益予測の8倍で株式が取引されていると指摘しています。この評価に加えて、同社の財務安定性と成長見通しが、同社の買い推奨と25ドルの目標株価の根拠となっています。
その他の最近のニュースでは、InMode Ltd.は第3四半期の売上高予測を約1億3,000万～1億3,010万ドルと発表し、市場予想を上回り、前年同期比5.6%の成長を示しています。しかし、世界の美容市場における持続的な圧力により、2024年通期の売上高ガイダンスを4億1,000万～4億2,000万ドルに下方修正しました。これらの展開の中、BairdはInModeに対してアウトパフォーム評価を維持しており、慎重ながら楽観的な見通しを示唆しています。
InModeはまた、最大768万株の普通株を買い戻す新しい自社株買いプログラムを開始しました。同時に、北米地域社長のShakil Lakhaniの退任を含む北米の経営陣の大幅な変更が、グローバル展開戦略の一環として発表されました。
Canaccord Genuityは、継続的なリスクと不確実性を理由に、InModeに対してホールド評価を維持しています。これらの最近の展開は、InModeが市場の課題に対応しながら、医療美容治療分野でのイノベーションを続ける戦略的な取り組みを示しています。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータとヒントは、BTIGによるInMode Ltd. (NASDAQ: INMD)の分析に追加のコンテキストを提供します。同社のP/E比率9.42は、BTIGの魅力的な評価という観察と一致しており、株価が収益に比べて過小評価されている可能性を示唆しています。これは、評価がフリーキャッシュフロー利回りの高さを示唆しているというInvestingProのヒントによってさらに裏付けられています。
記事で指摘された最近の市場の課題にもかかわらず、InModeの財務健全性は堅調に見えます。InvestingProのヒントは、同社がバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していることを指摘しており、これはBTIGによるInModeの強固な財務状況の評価を裏付けています。さらに、2024年第2四半期までの直近12ヶ月間の高い粗利益率82.27%は、同社の運営効率の高さを強調しています。
しかし、投資家はInModeの売上高成長率がマイナスであることに注意すべきで、直近12ヶ月間で16.16%の減少を記録しています。これは、記事で言及された美容資本設備の需要の最近の縮小と一致しています。
より包括的な分析を求める方には、InvestingProがInModeに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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