木曜日、HSBCはDiaSorin SpA (DIA:IM) (OTC: DSRLF)の格付けを「買い」から「保有」に引き下げ、株価目標を€110.00から€105.00に引き下げました。この調整は、同社の成長見通しと現在の株価評価を評価した結果によるものです。
HSBCは、DiaSorinの成長ストーリーが2025年から2027年の期間に集中していると指摘しました。この期間には、2025年に予定されているNESを含む新しい検査とプラットフォームの発売、およびLuminex買収によるシナジーとクロスセリングの効果から収益が増加すると予想されています。しかし、これらの潜在的な成長要因は、すでに同社の現在の株価に織り込まれているようだと指摘されました。
DiaSorinのLIAISON PLEXは、柔軟な価格設定と顧客にとって魅力的な提案を提供していますが、既存のVerigene顧客をPLEXに転換するという課題に直面しています。さらに、同社はより大きな設置基盤を持つ市場リーダーとの激しい競争に直面しており、これが予想よりも遅い成長につながる可能性があります。
アナリストはまた、DiaSorinの利益率に対する潜在的なリスクも指摘しました。新製品の予想販売量が迅速に実現しない場合、特に営業費用の増加や中国での競争激化、規制上の課題に直面する可能性があるため、同社は利益率の圧迫に直面する可能性があります。
さらに、DiaSorinのもう一つの重要な潜在的成長分野であるMeMedは、現在償還交渉を行っています。これらの交渉の結果と、2025年上半期に予定されているJupiter研究の結果は、同社の業績と評価に影響を与える可能性があります。
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