グローバル投資銀行のJefferiesは、製造住宅コミュニティに特化した不動産投資信託であるEquity LifeStyle Properties（NYSE: ELS）のカバレッジを開始し、「保有」の評価と72.00ドルの目標株価を設定しました。
アナリストは同社の強力なビジネスモデルを強調し、収益の約90%が年間契約からもたらされており、より安定した収益基盤を提供していると指摘しました。
Equity LifeStyle Propertiesは、製造住宅（MH）コミュニティの70%以上が55歳以上の個人向けであるという人口統計学的な利点で知られています。アナリストによると、ELSの市場は今後5年間で全国平均を上回る雇用と世帯形成の成長率を経験すると予想されています。
同社は、2024年から2026年にかけて6.6%の年平均成長率（CAGR）で、1株当たりの運用資金（FFO）を中単位の成長率で増加させる傾向を継続すると予想されています。この成長は、同社の強力な市場ポジショニングと人口統計学的な追い風に支えられています。
これらのポジティブな特性にもかかわらず、Jefferiesは現在の株価がFFOの23.1倍、暗示される資本化率が4.7%で効率的に価格設定されていると考えています。アナリストのEquity LifeStyle Propertiesの2024年と2025年の収益予想は、季節的および一時的な収益が低くなるという予想により、コンセンサスをわずかに下回っています。
その他の最近のニュースでは、Equity LifeStyle Propertiesは重要な財務的進展を見せています。同社は2024年第2四半期の純営業利益が6.4%増加し、正常化されたFFOが年初来5.9%成長したと報告し、期待を上回りました。さらに、同社は通期の正常化されたFFOのガイダンスを1株当たり2.91ドルに引き上げました。
Wells FargoはEquity LifeStyle Propertiesの株式評価をEqual WeightからOverweightにアップグレードし、目標株価を82.00ドルに引き上げ、同社の収益成長の可能性に対してポジティブな見通しを示しました。同社は、Equity LifeStyleが経済的な逆風の中で回復力を示し、独自の市場ポジションが競争上の優位性を提供すると予想しています。
Equity LifeStyle Propertiesはまた、2024年第3四半期の普通株1株当たり0.4775ドルの配当を発表しました。これは年間配当金1.91ドルに相当します。同社の収益の60%を占める製造住宅ポートフォリオは約95%の入居率を維持しており、レクリエーション車両事業は今年7%成長すると予想されています。
InvestingPro Insights
Equity LifeStyle Propertiesの財務指標とInvestingPro Tipsは、Jefferiesの分析に追加の文脈を提供します。過去12ヶ月間の同社のP/E比率38.63は、ELSが「高い収益倍率で取引されている」というInvestingPro Tipと一致しています。この高い評価倍率は、現在の株価が効率的に価格設定されているというJefferiesの見解を支持しています。
同社の配当プロファイルは特に注目に値します。InvestingPro Tipは、ELSが「18年連続で配当を増加させている」こと、そして「32年連続で配当を維持している」ことを強調しています。この印象的な配当の歴史は、現在の配当利回り2.73%と過去12ヶ月間の配当成長率6.7%と相まって、同社の株主還元へのコミットメントを裏付けており、記事で言及された安定した収益基盤と一致しています。
ELSの過去12ヶ月間の収益成長率3.6%は控えめですが、Jefferiesの1株当たりFFOの中単位成長率予測を支持しています。同期間の同社の強力な収益性は、粗利益率51.29%と営業利益率31.97%に表れています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはここで言及したもの以外にも追加のヒントと洞察を提供しています。InvestingPro製品には、Equity LifeStyle Propertiesに関する合計9つのヒントが含まれており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を提供しています。
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