木曜日、Evercore ISIは主要運輸会社であるCSX Corporation (NASDAQ:CSX)の目標株価を従来の$38.00から$37.00に下方修正しました。同社は引き続きCSX株をOutperform(アウトパフォーム)と評価しています。
この修正は、CSXの第3四半期の1株当たり利益(EPS)が$0.46となり、Evercore ISIの予想 - ウォール街の予測の中で最低 - と一致したものの、ストリートの平均予想を$0.02下回ったことを受けたものです。
同社の第4四半期の見通しでは、いくつかの課題が明らかになりました。国際的な石炭価格と燃料価格の低下により、収益が$2億、利息・税引前利益(EBIT)が$1億減少すると予想されています。さらに、ハリケーン・ヘレンとミルトンがEBITに$5,000万の懲罰的影響を与えると予想されています。
その結果、Evercore ISIは第4四半期のEPS予想を$0.47から$0.43に引き下げました。2025年通期のEPS予想も$2.14から$2.04に下方修正されました。
CSXはクラスI鉄道の同業他社と比較して複数倍のディスカウントで取引されています。悲観論者は、石炭への過度の依存、労働コストの上昇、取扱量の不振などの懸念を指摘しています。
2024年後半には、これらの問題が現実のものとなり、さらに暴風雨の深刻な影響も加わって、予測が完全にリセットされました。これらの逆風にもかかわらず、Evercore ISIはCSXの2025年EPSを$2.04と予想しており、これは現在の始値に基づく16.8倍の倍率を意味します。
アナリストは、CSXの評価の下限に達したようで、投資家にとってリスク/リターンのバランスが好転し始めていると指摘しています。株価は引き続き圧力にさらされ、取扱量の不足が年末のカタリストを制限する可能性がありますが、同社は現在、上昇の可能性が下落リスクを上回っていると考えています。修正された目標株価は、これらの考慮事項と同社が直面している包括的な課題を反映しています。
その他の最近のニュースでは、CSX Corporationが第3四半期の決算を発表し、いくつかの重要な進展が明らかになりました。同社の1株当たり利益(EPS)は前年同期比11%増の$0.46となりましたが、Citiとコンセンサスによる予想の$0.48をわずかに下回りました。CSXの当四半期の収益は前年同期比1%増の$36.2億でしたが、予想の$36.8億には届きませんでした。
営業利益は7%増の$13.5億となり、営業利益率は180ベーシスポイント拡大して37.4%となりました。純利益も増加し、前年同期の$8.28億から$8.94億に達しました。これらの増加にもかかわらず、CSXは第4四半期の見通しを修正し、ハリケーンの影響と燃料価格の低下により、収益が緩やかに減少すると予測しています。
一方、CitiはCSXの目標株価を$42から$41に修正しましたが、同株のBuy(買い)評価を維持しています。同社は11月に予定されているCSXの投資家向け説明会に注目しており、EPSのさらなる下方修正を防ぐためには、収益と価格設定の改善が必要であることを強調しています。これらの最近の動向にもかかわらず、これらはCSXのパフォーマンスと将来の期待の一部にすぎないことに注意することが重要です。
InvestingPro Insights
CSX Corporationの財務指標と市場ポジションは、Evercore ISIの分析に追加の文脈を提供します。InvestingProのデータによると、CSXの時価総額は$687.7億で、地上輸送業界における重要な存在感を示しています。同社のP/E比率19.45は、記事で概説された最近の課題にもかかわらず、投資家がその収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示唆しています。
InvestingPro Tipsは、CSXが20年連続で配当を増加させ、44年間支払いを維持してきた強力な配当実績を強調しています。これは、業界の逆風に直面しても、株主還元への同社のコミットメントを示しています。2024年第2四半期までの直近12ヶ月間の同社の印象的な粗利益率48.41%は、効率的なコスト管理を示しており、記事で言及された課題に対処する上で重要になる可能性があります。
記事では最近の逆風について議論していますが、CSXが過去1年間で14.64%の株価総合リターンを示していることは注目に値します。これは同社の株価パフォーマンスの回復力を示唆しています。より包括的な分析を求める投資家は、11の追加のInvestingPro Tipsにアクセスでき、CSXの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を得ることができます。
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