木曜日、Evercore ISIはCarMax (NYSE:KMX)の目標株価を従来の76.00ドルから79.00ドルに引き上げ、In Lineの評価を維持しました。同社はCarMaxの顧客体験向上への取り組みが、将来的なシェア拡大、マージンレバレッジ、収益性の高い代替収益源の主要な推進力になると強調しました。
同社によると、CarMaxがオムニチャネルアプローチを通じてスピードと効率性の向上に注力していることは、長期的にメリットをもたらすと予想されています。
同社は、CarMaxが過去2年間、手頃な価格や市場シェアの問題など課題に直面してきたものの、これらの問題が安定化しつつあるとの兆候があると指摘しました。直近の四半期では、CarMaxは小売車両価格を5%以上、つまり1,000ドル以上引き下げたと報告しており、これは財政的圧力に直面する消費者を支援する動きとして捉えられています。
Evercore ISIは、CarMaxが2021年以降、自動車価格の追加的な変動を経験したと指摘しました。これは、競合他社がより積極的な価格設定を行う中、同社が価格を維持する戦略を取ったことで悪化しました。その結果、CarMaxは販売量よりも粗利益の最大化を優先したため、市場シェアを一部失いました。
同社のベースケース目標79.00ドルは、正常化された1株当たり利益（EPS）約5.50ドルの約17倍に基づいており、割り引かれています。このPER（株価収益率）は平均以上と考えられており、現在の業績が景気循環的に低迷しており、将来改善する可能性があるという同社の見方を反映しています。
アナリストは最後に、現在の不確実な消費者環境、信用動向、手頃な価格の問題を認識し、短期的には慎重な姿勢を取っていると結論付けました。しかし、Evercore ISIの改訂された目標株価は、CarMaxの戦略的イニシアチブと回復の可能性に対する楽観的な見方を反映しています。
その他の最近のニュースでは、CarMaxがいくつかの重要な進展の焦点となっています。同社は8月期の四半期決算で、純売上高が0.9%減少して70.01億ドルとなったにもかかわらず、1株当たり0.85ドルと13%の増益を報告しました。
CarMaxはまた、Truist Securitiesによると、予想の3.0%を上回る4.3%の比較可能小売ユニット販売の増加を見せました。さらに、Bairdは同社の調達とクレジットイニシアチブの進展を引用し、Outperformの評価を維持しました。
しかし、厳しい信用環境により、CarMaxのCarMax Auto Finance（CAF）セグメントは大幅な未達となりました。Needham、RBC Capital Markets、Evercore ISIなど様々な企業のアナリストは、強力な第2四半期の結果や、より厳しい信用条件につながる可能性のある高い貸倒損失への懸念など、要因を挙げてCarMaxの目標株価を調整しています。
これらの進展に対応して、CarMaxは新しい信用スコアリングモデルをテストし、物流業務の集中化を計画しています。これらの最近の変更は、同社が現在の市場状況に対応し、ビジネスモデルを改善するための継続的な取り組みを示しています。
InvestingPro Insights
Evercore ISIの分析を補完するため、InvestingProからの最新データはCarMaxの財務状況と市場パフォーマンスに関する追加的な文脈を提供しています。同社の時価総額は115.9億ドルで、PER（株価収益率）は28.28となっており、投資家が最近の課題にもかかわらず、CarMaxの収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示しています。
InvestingPro Tipsは、CarMaxが専門小売業界の主要プレーヤーであることを強調しており、これはEvercore ISIの顧客体験改善への注目と一致しています。しかし、現在同社は粗利益率の低さに苦しんでおり、これは過去12ヶ月の粗利益率が11.96%であることを示す最新データに反映されています。
一方で、CarMaxの流動資産は短期債務を上回っており、短期的な財務の安定性を示唆しています。これにより、Evercore ISIの分析で言及されているように、同社はオムニチャネルアプローチと顧客体験の向上への投資を継続する柔軟性を持つ可能性があります。
InvestingProがCarMaxに関する11の追加のヒントを提供していることは注目に値します。これらの洞察は、記事で強調されている不確実な消費者環境と手頃な価格の問題を考慮すると、投資家にとって特に価値があるかもしれません。
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