木曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはRobinhood Markets (NASDAQ:HOOD)株の財務モデルを更新し、目標株価を17.00ドルから21.00ドルに引き上げましたが、アンダーウェイト評価は維持しました。この調整は、Robinhoodの2024年第3四半期決算を前に行われ、2025年12月に向けた新たな目標株価を設定しています。
同社は、8月初旬の取引量と預金の増加による変動の後、9月には鈍化が見られたと指摘しています。それにもかかわらず、JPモルガンは株式の1日平均収益取引（DART）が前年比30%増加し、オプションと暗号資産のDARTがともに50%上昇すると予測しています。これらの要因により、取引収益は約3億2,500万ドルに達すると予想されています。
比較として、Interactive Brokers (IBKR)は2024年第3四半期のオプション取引量が35%増加し、株式取引量が22%増加したと報告しています。これらの数字は、個人投資家の取引活動の指標となっています。
JPモルガンの分析によると、金利低下環境下でのRobinhoodの純金利収入の持続可能性については議論があるものの、全体的に好調な市場環境と資産成長により、純金利収入（NII）収益ラインの金利低下の潜在的な影響を緩和できる可能性があるとしています。
同社は、証券貸付収益率が2025年度までFRBのドットプロットと同様のトレンドをたどり、拡大するマージン取引によって支えられると予想しています。
2024年第3四半期について、Robinhoodの決算発表では、金利低下と「借りにくい」証券の減少により、マージン取引と証券貸付の環境が鈍化したと指摘されています。JPモルガンは、Robinhoodの第3四半期の費用が年間ガイダンスの中間値をわずかに上回る4億8,800万ドルになると予想しており、株式報酬コストの増加、合併・買収関連費用、法務関連費用を考慮に入れています。
その他の最近のニュースでは、Robinhood Markets Incが金融サービス分野で大きな進展を見せています。同社は2024年第2四半期の収益が前年比40%増の6億8,200万ドルとなり、1株当たり利益は過去最高の0.21ドルを記録しました。さらに、Robinhoodの純預金は130億ドルに達し、年間成長率41%を記録しました。
Robinhoodはデスクトップ取引プラットフォーム「Robinhood Legend」を立ち上げ、モバイルアプリの機能を拡張して先物取引とインデックスオプション取引を含めました。これは、より活発な投資家を惹きつけ、従来の証券会社と競争するための戦略の一環です。Robinhoodはまた、インデックスオプションと先物取引の導入、そして新しいウェブベースの取引プラットフォームの導入も計画しています。
InvestingProの洞察
Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD)は最近、JPモルガンの楽観的な見通しに沿った顕著な業績を示しています。InvestingProのデータによると、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月間の同社の収益成長率は34.17%と印象的で、2024年第2四半期の四半期収益成長率は40.33%に達しています。この力強い成長は、JPモルガンが予測する取引量と収益の増加を裏付けています。
InvestingProのヒントは、Robinhoodの純利益が今年成長すると予想され、アナリストは同社が黒字化すると予測していることを強調しています。これはJPモルガンの同社の財務業績に対する前向きな見通しと一致しています。さらに、Robinhoodの株価は過去1ヶ月間で強い収益を示し、52週高値に近い水準で取引されており、同社の見通しに対する投資家の信頼を反映しています。
RobinhoodのP/E比率が81.79と高いことは注目に値します。しかし、InvestingProのヒントによると、同社は短期的な収益成長に対して低いP/E比率で取引されており、PEG比率は0.61で、成長見通しを考慮すると潜在的に過小評価されている可能性があることを示しています。
より包括的な洞察を求める投資家のために、InvestingProはRobinhood Marketsに関する12の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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