木曜日、Ladenburg Thalmannは Spire Inc. (NYSE: SR) に対する見方を修正し、格付けを中立から売りに引き下げ、目標株価を65.50ドルから60.50ドルに引き下げました。
この決定は、10月8日にミズーリ州公益事業委員会（MOPSC）のスタッフが、Spireの元従業員による内部告発の苦情を調査する動議を提出したことを受けたものです。この苦情では、Spireの規制担当スタッフが、今後の料金改定案に関連する文書を隠蔽または処分するよう指示されたと主張しています。
Ladenburg Thalmannのアナリストは、格下げの理由として規制の不確実性の増大を挙げ、MOPSCが調査を進めるかどうかについて投票することを指摘しました。投票の結果とタイミングは機密扱いになると予想されています。本日午後12時（中部時間）に予定されている次のMOPSC公開会議で、状況についてさらなる詳細が明らかになる可能性があります。
9月23日に公開された内部告発は、同じ元従業員が2023年4月に提起した差別訴訟に続くものでした。この訴訟は、従業員が2024年9月4日に相互に合意可能な条件で退職したことで和解し、訴訟は取り下げられました。Spireは内部告発者の主張について独自の内部調査を行い、不正行為の証拠は見つからなかったと報告しています。
Spireは、MOPSCスタッフによる潜在的な調査が、今後のミズーリ州の料金改定案に影響を与えることはないと予想しています。しかし、Ladenburg Thalmannは Spireの評価を調整し、以前は同業他社グループに対して5%のプレミアムを適用していたのに対し、現在は5%のディスカウントを適用しています。これは、内部告発者の主張とその後の調査から生じる可能性のある規制上の問題に対する懸念を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Spire Inc.の子会社であるSpire Missouriが、戦略的な財務移動の一環として、2034年満期の3億2,000万ドルの第一抵当権付社債を発行しました。BMO Capital Markets Corp.、J.P. Morgan Securities LLC、TD Securities (USA) LLC、U.S. Bancorp Investments, Inc.が引き受けたこの社債は、2024年12月2日満期の既存の3億ドルの変動金利シリーズ第一抵当権付社債を償還するためのものです。残りの資金は一般的な企業目的に使用されます。
また、Spire Inc.は2024年度第3四半期において、純経済利益の損失が前年同期の1株当たり0.42ドルの損失から0.14ドルの損失に縮小し、大幅な改善を報告しました。この好ましい展開は、同社のコスト管理戦略と経済開発イニシアチブへの注力によるものです。Spireは2024年度の1株当たり利益ガイダンスを4.15ドルから4.25ドルの範囲に修正しました。
さらに、SpireによるMoGasの買収とSalt Plainsの統合が利益にプラスの貢献をしており、マーケティング部門も成長を続けています。ミズーリ州とアラバマ州での新料金が同社のガス事業に恩恵をもたらしており、2024年度第4四半期にミズーリ州で一般料金改定案を提出する予定です。これらは、Spireが長期的な収益性と顧客満足度を確保するための戦略的イニシアチブに注力し続ける中での最近の展開の一部です。
InvestingProの洞察
Spire Inc. (NYSE: SR)の最近の格下げと規制の不確実性を踏まえ、投資家は追加の財務指標とエキスパートの洞察を検討することで価値を見出せるかもしれません。InvestingProのデータによると、Spireの時価総額は38.6億ドルで、P/E比率は15.79と、業界平均と比較して比較的適度な評価となっています。
現在の課題にもかかわらず、Spireは株主還元への取り組みを示しています。InvestingProのヒントによると、同社は54年連続で配当を維持しています。この長期的な配当の一貫性は、この不確実な時期に投資家に安心感を与える可能性があります。さらに、Spireの現在の配当利回りは4.52%で、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
別のInvestingProのヒントでは、Spireは一般的に価格変動性が低いことが指摘されており、これは潜在的な規制監視に直面している中でリスク回避型の投資家にとってプラス要因となる可能性があります。ただし、現在の株価が52週高値の98.21%と、52週高値に近い水準で取引されていることは注目に値します。
より包括的な分析を求める方には、InvestingProがSpireの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する8つの追加のヒントを用意しています。
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