RBCキャピタル・マーケッツは、First Horizon National Corporation (NYSE: FHN)の見通しを調整し、株価目標を$19から$20に引き上げ、同社株に対するOutperformの格付けを維持しました。
この改定は、同社の第3四半期決算を受けたもので、First Horizonの多角化されたビジネスモデルの堅牢性を示すものとされています。
第3四半期の銀行のパフォーマンスは、逆風と強みが混在していました。現在の金利環境と預金コストの上昇により、純金利収入（NII）と純金利マージン（NIM）に圧力がかかっていたにもかかわらず、First Horizonの手数料収入と債券トレーディング活動が強力な相殺要因となりました。また、コア費用が抑制され、信用指標が良好で、自社株買いプログラムも継続的に実施されていたと指摘されています。
First Horizonの見通しでは、短期的にはマージンの課題が続くと予想されています。しかし、RBCキャピタルは、手数料ベースの収入の勢いに支えられ、収益予測にわずかながらポジティブな傾向があることを強調しました。この収益に対する楽観的な見方が、調整後の株価目標につながり、現在の金融環境を乗り切る銀行の能力に対する信頼を反映しています。
アナリストの声明は、First Horizonの堅調な四半期を強調し、特定の逆境を他の分野での強みで相殺する同社の能力を強調しています。「見通しでは短期的にマージンの逆風が続くと予想されていますが、手数料の勢いを考えると、収益にはわずかながらポジティブなバイアスがあると見ています」とアナリストは述べ、今後の銀行の見積もりと株価目標に対する綿密なアプローチを示しました。
InvestingProの洞察
First Horizon National Corporationの最近のパフォーマンスは、InvestingProのいくつかの主要な指標と洞察と一致しています。同社の時価総額は$9.25 billionで、P/E比率は12.13と、収益に比べて比較的控えめな評価となっています。この評価指標は、RBCキャピタルの楽観的な見通しと株価目標の引き上げを補完しています。
InvestingProのヒントによると、First Horizonは14年連続で配当を維持しており、財務の安定性と株主還元への取り組みを示しています。この配当の一貫性は、記事で言及されている厳しい金利環境を考えると特に注目に値します。
さらに、同社は過去1週間で大幅なリターンを示し、52週高値に近い水準で取引されており、過去1年間の株価総リターンは66.68%となっています。これらの指標は、記事のポジティブな見方とRBCキャピタルの株価目標引き上げ決定を裏付けています。
First Horizonは粗利益率の低さなどの課題に直面していますが、過去12ヶ月間は収益を上げており、アナリストは今年も収益性が続くと予測しています。これは、銀行がビジネスの他の分野での強みで逆風を相殺する能力について記事で議論されていることと一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProでは、First Horizonの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する5つの追加のヒントを提供しています。
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