木曜日、BofA Securitiesは Valero Energy (NYSE:VLO) のカバレッジを再開し、ニュートラル評価を発表、株価目標を$150.00に設定しました。同社のアナリストによるこのカバレッジでは、Valeroの事業構成に注目し、同社の利払い前・税引き前・減価償却前利益(EBITDA)の90%が精製事業から、残りの10%が再生可能エネルギー事業から得られていると指摘しています。
Valero Energyは純粋な精製企業として認識されており、特に耐久性のあるPetroleum Administration for Defense District 3 (PADD 3)における卓越した運営が評価されています。アナリストは、Valeroの株価が精製クラック（原油を精製製品に加工する際のマージン）と密接に関連していることを指摘しています。
同社はまた、Valeroの再生可能エネルギーへの大きなエクスポージャーと、同業他社と比較して高い複雑性を指摘しています。この位置づけにより、ValeroはRenewable Identification Numbers (RINs)、Low Carbon Fuel Standard (LCFS)クレジット、その他の精製マージン項目において優位性を発揮できます。これらの要因は、現在の市場動向を考慮すると、同社にとって特に有利です。
さらに、アナリストは、California Air Resources Board (CARB)の規制強化などの潜在的な規制変更がValeroにプラスの影響を与える可能性があると言及しています。加えて、Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC)からの原油供給増加が軽質油と重質油の価格差（L-H差）を拡大させ、同社の精製マージンにとってもプラス要因になると見ています。
$150.00という株価目標は、精製および再生可能エネルギー部門におけるValeroの市場ポジションと将来の見通しに対するアナリストの評価を反映しています。ニュートラル評価は、上記の要因を考慮すると、Valeroの株価が現在のレベルで適正に評価されていると同社が考えていることを示唆しています。
その他の最近のニュースでは、Valero Energy Corporationは2024年第2四半期に8億8000万ドル、つまり1株当たり$2.71の純利益を報告しました。同社の製油所は94%のスループット能力で稼働しており、米国の卸売システムの販売量は1日当たり100万バレルを超えました。2024年第3四半期の主要財務指標で予想される不足にもかかわらず、Mizuhoは高品質の業務と資産を理由に、Valero Energyに対してアウトパフォーム評価を維持しました。
一方、Piper Sandlerは、同社の将来の潜在性に関する懸念から、Valeroの株式評価をオーバーウェイトからニュートラルに引き下げました。同社の成長プロジェクトは計画通りに進んでおり、2024年の資本投資は約20億ドルで、再生可能ディーゼル部門の販売量は約12億ガロンが予想されています。
定期修理のため第3四半期の製油所稼働率の低下を予想しているものの、Valeroは年後半に需要の改善を見込んでいます。これらの展開は、金融機関や同社自身の予測によるValero Energyの最近の業績と将来の期待を浮き彫りにしています。
InvestingProの洞察
BofA SecuritiesによるValero Energy (NYSE:VLO)の分析を補完するため、InvestingProからの最新データが追加的な文脈を提供します。Valeroの株価収益率（P/E比率）7.65は、アナリストのニュートラル評価と一致して、株価が収益に比べて割安である可能性を示唆しています。同社の過去12ヶ月間の売上高は1,343億3,000万ドルで、精製部門における重要な市場プレゼンスを反映しています。
InvestingProのヒントは、Valeroの財務力と株主重視の方針を強調しています。同社は36年連続で配当を維持しており、株主への価値還元へのコミットメントを示しています。これは、経営陣による積極的な自社株買いプログラムによってさらに支持されており、配当と合わせて高い株主利回りに貢献しています。
これらのポジティブな面にもかかわらず、InvestingProのデータは過去12ヶ月間で11.49%の売上高減少を示しており、これはBofAの分析で言及された精製部門の変動性を反映している可能性があります。さらに、Valeroの粗利益率7.87%は比較的低く、精製マージンに敏感な市場では懸念事項となる可能性があります。
Valeroの見通しについてより深い理解を求める投資家向けに、InvestingProでは11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を提供しています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。