木曜日、ジェフリーズは複合風力ブレードメーカーのTPI Composites (NASDAQ:TPIC)のカバレッジを開始し、「ホールド」評価を付与、価格目標を$5.00に設定しました。同社は米国市場環境の改善を好材料として挙げる一方、トルコでの事業に関する懸念も指摘しました。特に、Nordexとの契約満了がTPI Compositesの事業に影響を与える可能性のある重大なリスクとして挙げられました。
ジェフリーズのアナリストは、需要の増加や風力発電所のリパワリングの可能性により、米国市場に成長の可能性があると指摘しつつも、TPI Compositesのフリーキャッシュフロー（FCF）の軌道に関しては不確実性が残ると述べました。同社はより前向きな姿勢を取る前に、同社の生産ラインへの一貫した意味のある追加の証拠をさらに待つとしています。
TPI Compositesの現状は、楽観と慎重さが入り混じっています。米国市場は需要の拡大の兆しを見せており、長期的には同社にとって有利に働く可能性があります。しかし、風力エネルギー製品に加えて太陽エネルギーソリューションの追加が控えめであることは、同社の成長見通しを制限する要因と見られています。
ジェフリーズのアナリストは、より楽観的な評価を検討する前に、TPI Compositesの事業に明確で持続的な改善が見られることの重要性を強調しました。投資家向けのノートでは、特に米国において成長の機会はあるものの、安定した財務パフォーマンスを達成するためには、同社が課題を乗り越える必要があることが示唆されています。
要約すると、ジェフリーズはTPI Compositesに対して中立的な立場を取り、米国市場の可能性を認識しつつも、同社の国際契約に関連するリスクと、より明確な一貫した財務改善の兆候が必要であることから慎重な姿勢を示しています。「ホールド」評価と$5.00の価格目標は、このバランスの取れた見方を反映しています。
その他の最近のニュースでは、TPI Compositesは2024年上半期に予想を下回る業績と生産の減速に直面したと報告されています。この下降傾向は主に、TPIのMatamoros施設の早期閉鎖とNordexによる予期せぬ施設注文のキャンセルによるものでした。これらの後退にもかかわらず、TPI Compositesの経営陣は、新しいブレードラインと米国の政府インセンティブに支えられ、2024年後半の同社の回復に自信を示しています。
Morgan StanleyはTPI Compositesに対するEqualweight評価を維持し、Piper Sandlerは同社の価格目標をわずかに引き上げ、両社とも中立的な姿勢を維持しています。TPI Compositesの年間EBITDA利益率ガイダンスは1%に下方修正され、これは約$13.5百万に相当し、以前の予想とは対照的です。
同社のインドとトルコのブレード施設は引き続き収益を上げており、メキシコの事業にも改善が見られています。現在の課題にもかかわらず、TPI Compositesは長期的な成長と収益性に焦点を当てており、2025年には米国の顧客からの強い需要が見込まれています。同社は四半期を堅調な現金ポジションで締めくくり、2025年までに最低$100百万の調整後EBITDAを達成するという commitment を再確認しました。
InvestingProの洞察
ジェフリーズによるTPI Composites (NASDAQ:TPIC)の分析を補完するため、InvestingProからの最新データが同社の財務状況に追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は$222.08百万で、現在の市場評価を反映しています。しかし、InvestingProのヒントは、ジェフリーズの慎重な姿勢と一致するいくつかの懸念要因を強調しています。
InvestingProのヒントの1つは、TPI Compositesが「急速に現金を消費している」ことを示しており、これは記事で言及されている同社のフリーキャッシュフローの軌道に関するジェフリーズの懸念を裏付けています。この現金消費率は、改善しつつある米国市場環境での成長機会に投資する同社の能力に潜在的に影響を与える可能性があります。
もう1つの関連するInvestingProのヒントは、同社が「粗利益率の弱さに苦しんでいる」ことを指摘しています。これは、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の粗利益率が-3.66%であることからも明らかで、ジェフリーズが株式をより前向きに評価する前に「一貫した意味のある追加」の証拠をより多く求めている理由を説明しています。
これらの課題にもかかわらず、TPI Compositesは過去1年間で75.05%の価格総リターンを記録しており、大きな収益を上げていることは注目に値します。この業績は、記事で強調されている米国の風力エネルギー市場の潜在的成長に対して、一部の投資家が同社の長期的な見通しに楽観的であることを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはTPI Compositesに関する13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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