木曜日、野村/インスティネットはHDFC Asset Management Co Ltd (HDFCAMC:IN)の見通しを調整し、目標株価を5,000ルピーから5,250ルピーに引き上げ、同社株の「買い」評価を維持しました。この決定は、HDFC AMCの好調な業績に基づいており、営業利益と運用資産（AUM）の大幅な増加が注目されています。
HDFC AMCの営業利益は69億ルピーに急増し、前年同期比47%増、前四半期比19%増となり、野村/インスティネットの予想を4%上回りました。この増加は、営業収益の増加と営業費用の削減によるものです。さらに、同社のその他の収益は17億ルピーと堅調で、予想を14%上回りました。
キャピタルゲイン税法の変更により税率が上昇したにもかかわらず、HDFC AMCの税引後利益（PAT）は58億ルピーに増加し、前年同期比32%増、同社の予想を2%上回りました。
同社の四半期平均AUMは前年同期比45%増、前四半期比13%増と大幅に成長し、特に株式セグメントは前年同期比65%増、前四半期比15%増と拡大しました。
HDFC AMCの営業収益利回りは47ベーシスポイントに改善し、前四半期の46ベーシスポイントから上昇し、予想されていた45ベーシスポイントを上回りました。この改善は、株式ミックスの改善と手数料費用の合理化によるものです。
これらの結果に基づき、野村/インスティネットはAUM成長予測を引き上げ、株式セグメントへの継続的な強い資金流入と好調な株式市場を理由に挙げています。
野村/インスティネットは現在、2024年度から2027年度までのAUMの年平均成長率（CAGR）を22%と予想しており、これは以前の20%から上昇しています。その結果、同社はHDFC AMCの2026-27年度の収益が約5%上方修正されると予想しています。
InvestingProの洞察
HDFC Asset Management Co Ltdの好調な業績は、InvestingProのデータによってさらに裏付けられています。2025年第1四半期時点での過去12ヶ月間の同社の収益成長率120.79%は、レポートで言及されている運用資産（AUM）の大幅な増加と一致しています。この印象的な成長は、2025年第1四半期の四半期収益成長率118.02%にも反映されています。
同社の収益性は、過去12ヶ月間の調整後営業利益99億1,549万米ドルと営業利益率31.05%から明らかです。これらの数字は、記事で言及されている営業利益の前年同期比47%増を裏付けるものであり、HDFC AMCが事業から大きな利益を生み出す能力を示しています。
InvestingProのヒントは、HDFC AMCの市場ポジションについて追加の文脈を提供しています。同社は「Capital Markets業界の主要プレーヤー」と描写されており、これは野村/インスティネットのポジティブな見通しを支持しています。さらに、HDFC AMCが「52週高値近辺で取引されている」というヒントは、同社株の好調なパフォーマンスと引き上げられた目標株価と一致しています。
InvestingProでは、HDFC Asset Management Co Ltdに関する13の追加ヒントを提供しており、投資家に同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な分析を提供していることは注目に値します。
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