木曜日、JefferiesはBajaj Auto Ltd (BJAUT:IN)に対するポジティブな見方を維持し、目標株価をINR 11,630からINR 13,400に引き上げ、同社株に対する「買い」の評価を再確認しました。この調整は、バジャジ・オートの第2四半期業績が前年同期比でEBITDAと経常利益（PAT）が21-24%増加したものの、Jefferiesの予想を3-4%下回ったことを受けてのものです。
アナリストは、バジャジ・オートがフェスティバルシーズン中のオートバイ販売が3-5%の緩やかな成長を予想しているものの、輸出の四半期ごとの改善が継続する可能性に自信を持っていると指摘しています。
Jefferiesは、バジャジ・オートの力強い成長軌道を予測しており、2024年度から2027年度にかけて販売台数が年平均成長率（CAGR）14%で増加すると予想しています。これはインドの二輪車需要の増加と輸出の循環的回復に牽引されるものです。
バジャジ・オートは電動二輪車（E2W）セグメントでも大きな進展を見せており、市場シェアを拡大し、CNG搭載バイクの生産を積極的に増やしています。さらに、同社はブラジルでの生産能力を拡大しています。
これらのポジティブな展開にもかかわらず、Jefferiesは2025年度から2027年度の1株当たり利益（EPS）予想を1-2%下方修正しましたが、同社株に対する「買い」推奨を維持しています。
InvestingProの洞察
Jefferiesのバジャジ・オート株に対するポジティブな見通しを補完するため、InvestingProの最新データが同社の財務実績と市場ポジションに関する追加的な文脈を提供しています。バジャジ・オートの時価総額は386.8億ドルで、自動車産業における同社の重要な存在感を反映しています。
2025年度第1四半期までの過去12ヶ月間における同社の売上高成長率は20.43%で、Jefferiesの力強い成長予測と一致しています。この強力な業績は、同期間のEBITDA成長率が31.05%という印象的な数字でさらに裏付けられており、業務効率の向上を示しています。
InvestingProのヒントは、バジャジ・オートの財務力と市場パフォーマンスを強調しています。同社は貸借対照表上で負債よりも多くの現金を保有しており、これはE2Wセグメントやブラジル市場での拡大計画を支える堅固な財務状況を示唆しています。さらに、バジャジ・オートは17年連続で配当を維持しており、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
同社株のパフォーマンスは特に強く、過去1年間のトータルリターンは96.83%、年初来リターンは51.01%となっています。これはJefferiesの強気な姿勢と目標株価の引き上げと一致しています。
しかし、投資家はバジャジ・オートのP/E比率が38.87倍であることに注意すべきです。InvestingProのヒントによると、これは短期的な収益成長に比べて高い水準です。この評価指標は、市場がすでに大幅な成長期待を織り込んでいることを示唆しています。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProではバジャジ・オートに関する15の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションをより深く理解することができます。
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