木曜日、ウェドブッシュはズーム・ビデオ・コミュニケーションズ (NASDAQ:ZM)の株式を「ニュートラル」から「アウトパフォーム」に格上げし、目標株価を85.00ドルに設定しました。
同社は、音声/UCaaS市場での競争圧力にもかかわらず、Zoomの企業向け収益が直近の四半期で総収益の59%を占めるまでに増加し、前四半期比1%の増加を記録したと指摘しています。
Zoomは2025年後半を通じて企業向け収益の再加速が見込まれています。企業のネット・リテンション（顧客維持率）はアップセルとチャーンにわずかな逆風を受けていますが、同社はチャーン率が2.9%に減少したと報告しています。
この改善は、未払い金のある口座に対するより厳格な執行によるもので、これによりZoomのNet Revenue Retention (NRR)がより安定し、2026会計年度にかけて加速すると予想されています。
Zoomのプラットフォーム利用率は顧客の間で増加しており、これが支出の増加とチャーンの減少につながっています。特筆すべきは、企業顧客の13%が現在Zoomから3つ以上の製品を購入しており、これが同社の総Annual Recurring Revenue (ARR)の66%を占めていることです。これらの顧客では、ネットドルチャーン率が52%も改善されています。
同社はまた、Zoom Phone、Zoom Rooms、Contact Centerなどの追加サービスにおいて、20%未満の低い口座浸透率を経験しています。これは、既存の顧客ベース内でサービスを拡大する際の成長の可能性を示しています。
InvestingProの洞察
ズーム・ビデオ・コミュニケーションズ (ZM)の分析を補完するために、InvestingProからのいくつかの重要な財務指標と洞察を考慮する価値があります。InvestingProのデータによると、Zoomの2024年第4四半期までの過去12ヶ月の収益は45.3億ドルで、同期間に3.17%の堅調な収益成長を記録しています。これは、記事で議論されているZoomの企業向け収益の成長と更なる拡大の可能性と一致しています。
InvestingProのヒントは、Zoomが82.57という高いP/E比率で取引されていることを強調しており、投資家が将来の大幅な成長期待を価格に織り込んでいることを示唆しています。この評価指標は、記事が焦点を当てているZoomの企業向け収益の再加速の可能性と顧客間でのプラットフォーム利用の増加を考えると、特に関連性があります。
別のInvestingProのヒントでは、Zoomが時価総額に対して高い現金準備金を持って運営していることが指摘されています。これにより、記事で言及されているZoom PhoneやContact Centerなどの製品開発や拡大戦略に投資するための財務的柔軟性が会社に与えられる可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはズーム・ビデオ・コミュニケーションズに関する15の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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