カリフォルニア州レッドウッドシティ - 現代ビジネスのマネタイゼーションソリューションを専門とする企業Zuora, Inc. (NYSE: ZUO)は、プライベートエクイティ企業シルバーレイクとシンガポールの政府系ファンドであるGIC Pte. Ltd.による17億ドル規模の買収について、最終合意に達したと発表しました。取引完了後、Zuoraは上場企業から非公開企業へ移行します。
買収条件では、シルバーレイクとGICがZuoraの発行済み普通株式を1株あたり現金10.00ドルで購入することが規定されています。これは、影響を受けていない株価終値に対して18%のプレミアム、企業価値に対して20%のプレミアムとなります。独立取締役で構成される特別委員会の勧告に基づき、Zuoraの取締役会は全会一致で本契約を承認し、株主の承認を推奨しています。
Jason Pressmanが率い、独立取締役のJohn D. Harkey, Jr.、Laura Clayton McDonnell、Tim Haleyを含む特別委員会は、戦略的選択肢の包括的な検討を行いました。委員会は30以上の関係者と協議し、10以上の関係者とデューデリジェンスを実施した結果、シルバーレイクとGICからの提案が株主にとって最良の選択肢であると結論付けました。
Zuoraの創業者であり、CEOおよび取締役会会長のTien Tzuoは、シルバーレイクとGICの支援のもと、非公開企業としての同社の将来に対する熱意を表明しました。Tzuoは引き続きZuoraを率い、既存の所有権の大部分を維持します。
取引は、規制当局の承認やZuora株主の賛成票を含む、通常の取引完了条件と承認を経て、2025年第1四半期に完了する見込みです。取引完了後、Zuoraの普通株式は公開株式市場から上場廃止されます。
取引のアドバイザーには、特別委員会の財務アドバイザーとしてQatalyst Partners、Zuoraの財務アドバイザーとしてForos、さらに関係各社の法律顧問としてGoodwin Procter LLP、Freshfields US LLP、Simpson Thacher & Bartlett LLP、Dechert LLP、Sullivan & Cromwell LLPが含まれています。
レッドウッドシティに本社を置くZuoraは、ダイナミックな価格設定、請求、サブスクリプションモデルを通じて企業の収益を管理・成長させるためのソフトウェアソリューション群を提供しています。同社は、ゼネラル・モーターズやThe New York Timesなどの著名企業を含む、世界中で1,000以上の顧客にサービスを提供しています。
この記事はプレスリリースに基づいています。
その他の最近のニュースでは、エンタープライズソフトウェア企業のZuora Inc.は、2025年度第2四半期のサブスクリプション収益が前年同期比9%増の1億400万ドルに達したと報告しました。同社の非GAAP営業利益は予想を上回る2,560万ドルの記録的な高水準に達しました。これらの財務ハイライトに加えて、ZuoraはAI機能を強化するための戦略的買収を発表しました。
同社の成功した「ランド・アンド・エクスパンド」戦略は、Zillow GroupやOuraとのコラボレーションに見られるように、顕著な顧客拡大につながりました。しかし、同社はプロフェッショナルサービス収益が10%減少し、1,130万ドルに落ち込むという経験もしました。
来たる第3四半期について、Zuoraはサブスクリプション収益が1億450万ドルから1億550万ドルの間になると予測しています。通期のサブスクリプション収益は4億1,450万ドルから4億1,650万ドルの範囲と予想され、非GAAP営業利益は9,000万ドルから9,300万ドルの間になると見込まれています。これらの最近の動向は、同社のバランスの取れた成長と収益性向上への取り組みを反映しています。
InvestingProの洞察
Zuora (NYSE: ZUO)が上場企業から非公開企業への移行を準備する中、InvestingProのデータは買収取引に追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は14.3億ドルで、買収契約の17億ドルの評価額をわずかに下回っており、株主にとって有利な取引であることを示唆しています。
InvestingProのヒントは、Zuoraが負債よりも多くの現金を保有していることを強調しており、これが買収者にとって魅力的な要因となった可能性があります。さらに、短期債務を上回る流動資産は強固な財務状況を示しており、買収における同社の魅力に寄与した可能性があります。
1株あたり10.00ドルの買収価格は、Zuoraの最近の取引価格に対してプレミアムを表しており、これはInvestingProのデータが示す直近終値9.42ドルと一致しています。このプレミアムは、Zuoraの株価変動が非常に激しかったというInvestingProのもう一つのヒントを考慮すると、特に注目に値します。
Zuoraは過去12ヶ月間で利益を上げておらず、P/E比率は-28.8のマイナスですが、InvestingProのヒントによると、アナリストは今年同社が黒字化すると予測しています。この将来の収益性への期待が、シルバーレイクとGICが同社を非公開化する決定に影響を与えた可能性があります。
より包括的な洞察を求める投資家のために、InvestingProはZuoraに関する10の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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