木曜日、パイパー・サンドラーはフィリップス66（NYSE:PSX）株に対して、目標株価144.00ドルを維持しつつ、オーバーウェイト評価を継続しました。同社は、2025年第4四半期までにロサンゼルス製油所を閉鎖するという最近の発表を前向きな一歩と見ています。
この閉鎖により、フィリップス66はカリフォルニア州での製油事業から撤退することになります。これは以前のロデオ製油施設の閉鎖と転換に続くものです。
フィリップス66の決定は、財務面でプラスと見られています。ロサンゼルス製油所は2024年にマイナスのEBITDAを生み出すと予想されていたためです。さらに、この閉鎖により、2025年後半に予定されていた大規模な定期修繕や、カリフォルニア州の新しい最低製品在庫法に準拠するためのコストなど、多額の資本支出を回避できます。
同社はまた、この製油所閉鎖がより広範な市場に与える影響にも言及しました。147 kbdの製油能力の削減は、世界的な需給バランスにプラスの影響を与えると予想されています。特に、PADD 5/カリフォルニア市場はメリットを受けると予想され、これはValero Energy (VLO)、Marathon Petroleum (MPC)、PBF Energy (PBF)、シェブロン (CVX)などカリフォルニア州に事業展開している他の企業にも及ぶ可能性があります。
パイパー・サンドラーのアナリストは、フィリップス66のカリフォルニア市場からの撤退が戦略的なものであり、マイナスのEBITDAを回避し、将来の多額の資本要件を回避することに沿ったものであると強調しました。この動きは、フィリップス66の全体的な市場ポジションを強化する可能性のある戦略的な再配置と見られています。
その他の最近のニュースでは、フィリップス66に注目すべき進展がありました。同社は第2四半期に9億8400万ドルの調整後利益を報告し、好調な業績を示しました。重要な動きとして、BofA SecuritiesはフィリップスS66を買い推奨格に引き上げ、同社の潜在的な価値を強調しました。パイパー・サンドラー、バークレイズ、TDコーエンのアナリストも、目標株価の調整はあるものの、同社に対して前向きな見方を維持しています。
フィリップス66は、営業秘密に関する6億490万ドルの評決など、法的課題にも直面しています。同社はまた、2025年後半までにロサンゼルス製油所の操業を停止する計画を発表しており、これは約900人の従業員に影響を与えます。さらに、フィリップス66はCoop Mineraloel AGの49%の持分を約12億4000万ドルで売却しました。これはポートフォリオの見直しの一環と見られています。
フィリップス66は、ペプシコなどの大手企業で豊富な経験を持つベテラン幹部のグレース・プマ・ホワイトフォードを取締役に任命し、取締役会を拡大しました。同社はまた、資本構造管理戦略の一環として18億ドルのシニア債を発行しました。これらは、同社の継続的な事業および財務戦略における最近の展開です。
InvestingProの洞察
フィリップス66のカリフォルニア製油市場からの撤退という戦略的決定は、同社の財務パフォーマンスと市場ポジショニングに沿ったものです。InvestingProのデータによると、同社の時価総額は553億8000万ドルで、エネルギーセクターにおける重要な存在感を反映しています。同社のP/E比率は11.24で、収益に比べて比較的控えめな評価で取引されていることを示しており、バリュー投資家にとって魅力的かもしれません。
InvestingProのヒントは、フィリップス66が11年連続で配当を増やしていることを強調しており、株主還元への取り組みを示しています。これは、現在の配当利回り3.48%と、過去12ヶ月間の注目すべき9.52%の配当成長によってさらに裏付けられています。これらの数字は、製油所閉鎖のような戦略的な事業変更を行う中でも、同社がキャッシュフローを生み出し、株主に価値を還元する能力を強調しています。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、フィリップス66の1株当たり利益が今年成長すると予測されていることを指摘しています。これは、製油所閉鎖などのコスト削減措置の一部に起因する可能性があります。これは、同社の収益性と業務効率の改善への取り組みと一致しています。
フィリップス66の財務健全性と将来の見通しについてより深く理解したい投資家のために、InvestingProでは12の追加のヒントを提供しており、投資判断に役立つ包括的な分析を提供しています。
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