木曜日、キャンター・フィッツジェラルドは、半導体製造装置の主要サプライヤーであるASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML)の株価目標を1,000.00ユーロから750.00ユーロに引き下げました。ただし、同社株に対する「オーバーウェイト」の評価は維持しています。
同社は、ASMLの直近の四半期を「惨事」と表現しました。これは受注の弱さと2025年の見通しの引き下げが原因で、誤った報道発表以降、株価が20%以上下落しています。
キャンター・フィッツジェラルドのアナリストは、ASMLの株価が600ユーロ付近で短期的な底を打った可能性があると指摘しました。これは2025年目標モデルの新しい中間値の25倍に相当します。現在の株価が633ユーロであることから、同社は売り圧力がほぼ完了したと考えています。しかし、ポジティブな要因が現れ、投資家の信頼を取り戻すには時間がかかると予想しています。
将来を見据えると、同社は2024年11月14日に予定されているキャピタルマーケッツデーを投資家にとって注目すべきポイントとして挙げています。このイベントでは、技術トレンド、2026年の見通しに関するコメント、2030年モデルの更新、High NAやHyper-NA技術を含む同社の将来のロードマップについての洞察が得られると期待されています。
これらのポジティブな展開にもかかわらず、同社は2026年に向けた成長への信頼が回復するまで、ASMLは「ペナルティボックス」に留まる可能性があると示唆しており、その間の株価は600-700ユーロの範囲で推移する可能性が高いとしています。
さらに、キャンター・フィッツジェラルドは最近の課題と回復に要する時間を考慮し、ASMLをトップピックスリストから除外することを決定しました。それにもかかわらず、同社は今後6-12ヶ月の間に750ユーロ程度までの上昇を支える可能性のある要因が見込まれるため、株式の評価を「オーバーウェイト」から引き下げることは難しいと考えています。この目標は、同社が更新した2026年のEPS予想30ユーロの25倍を反映しています。
最後に、アナリストは、ASMLの2025年の予想が今後の中国国内の規制を考慮して既にリスクが低減されていると指摘しました。これは他の半導体装置メーカーには当てはまらない点です。この要因は、特に年末までに発表が予想される商務省/産業安全保障局の規制を考慮すると、ASML株の相対的なアウトパフォーマンスにつながる可能性があります。
その他の最近のニュースでは、ASML Holding N.V.は、従来の市場の回復が遅れていることと中国での販売の正常化を理由に、2025年の売上予想を修正しました。同社の2024年第3四半期の結果は、総売上高が75億ユーロ、粗利益率が50.8%でした。2024年第4四半期の純売上高は88億ユーロから92億ユーロの間と予想されています。
BofA Securitiesは、ASMLに対する「買い」の評価を維持し、同社の成長軌道に対して強気の姿勢を示しています。同社の分析によると、中国におけるリスクが過大評価されている可能性があり、ASMLの中国以外のディープ紫外線収益が大幅に成長すると予想しています。BofAはまた、ASMLの極端紫外線収益が来年41%増加すると予想しています。
一方、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、ASMLの価格目標を1,148ドルに調整し、オーバーウェイトの評価を維持しました。この修正はASMLの2025年のガイダンス更新を受けたもので、同社は2026年にASMLが400億ユーロに近い売上を達成できれば、1株当たり利益が33ユーロに達するか、わずかに上回る可能性があると予測しています。
これらは、ASMLの財務軌道における最近の動向であり、複数のアナリストが市場の変化や規制上の課題に対処する同社の能力に自信を示しています。
InvestingProの洞察
ASMLの最近の市場パフォーマンスは、アナリストの観察と一致しており、InvestingProのデータにも反映されています。株価は過去3ヶ月間で26.55%下落しており、これは同社の失望的な四半期決算後の株価の苦戦に関するキャンター・フィッツジェラルドの評価を裏付けています。
これらの課題にもかかわらず、ASMLは強固な財務状況を維持しています。過去12ヶ月間の同社の収益は29,295.56百万ドルで、51.15%という健全な粗利益率を維持しています。この強固な財務基盤は、ASMLが中期的に回復する可能性があるというアナリストの見方を支持しています。
InvestingProのヒントは、ASMLの強みを強調しており、「半導体および半導体装置業界における著名な企業」であり、「18年連続で配当を維持している」と指摘しています。これらの要因は、キャンター・フィッツジェラルドが示唆するように、同社の回復に寄与する可能性のある同社の回復力と市場での地位を裏付けています。
現在のP/E比率35.87は、ASMLが高い収益倍率で取引されていることを示しており、これはアナリストの株価評価に関する観察と一致しています。この指標は、ASMLが「高いEBIT評価倍率で取引されている」というInvestingProのヒントと合わせて、最近の挫折にもかかわらず、投資家がまだ将来の成長の可能性を織り込んでいることを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはASMLに関する14の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場での地位についてより深い洞察を得ることができます。
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