RBCキャピタル・マーケッツは、主要なアイデンティティ管理企業であるオクタ（NASDAQ: OKTA）の株価目標を、以前の125.00ドルから101.00ドルに引き下げましたが、同社株のアウトパフォーム評価を維持しています。
この改定は、最近開催されたOktane 2024カンファレンスからの洞察に基づいており、オクタの顧客、パートナー、従業員との議論や、同社経営陣とのQ&Aセッションが含まれています。
イベント中、議論は新製品提供を通じたオクタの拡大戦略、成長イニシアチブ、ユーザーシート数に関連する課題に集中しました。経営陣は、シート数に関する現在の逆風が次の会計年度の上半期まで続くと予想していますが、FY/26の下半期には正常化すると予想しています。
株価目標の引き下げにもかかわらず、RBCキャピタル・マーケッツはオクタの株式の評価が依然として魅力的であると考えています。株式は現在、2025年暦年の予想エンタープライズバリュー対売上高（EV/S）と予想エンタープライズバリュー対フリーキャッシュフロー（EV/FCF）の倍率でそれぞれ4.6倍と19倍で取引されています。
株価目標の調整は、同社が以前指摘した2025年暦年予想EV/Sの倍率を6.0倍から7.6倍に変更したことによるものです。
他の最近のニュースでは、オクタは主に購読収益の17%増加により、前年同期比16%増の6億4600万ドルの収益を報告しました。しかし、オクタの第3四半期の計算済み残存履行義務（cRPO）ガイダンスが予想を下回り、いくつかの財務調整につながりました。これらの展開を受けて、みずほ証券はオクタの株価目標を92ドルに引き下げ、ニュートラル評価を維持しました。
Truist Securitiesもオクタの株価目標を80ドルに修正し、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは105ドルの株価目標を維持しました。Jefferiesは85ドルの一貫した株価目標でホールド評価を維持し、DA Davidsonはオクタの株価目標を85ドルから75ドルに引き下げました。BTIGは株価目標を128ドルから98ドルに引き下げ、TD Cowenは110ドルの株価目標を維持しました。これらの調整は、オクタの最近のイベントであるOktane 2024に続いて行われ、同社は新製品のイノベーションを発表し、成長戦略について議論しました。
InvestingProの洞察
RBCキャピタル・マーケッツの分析を補完するために、InvestingProのデータはオクタの財務状況に関する追加のコンテキストを提供しています。株価目標が引き下げられたにもかかわらず、オクタは128億6000万ドルの時価総額で強力な市場プレゼンスを維持しています。同社の過去12ヶ月間の収益成長率は18.74%と堅調であり、75.82%という印象的な粗利益率を誇っています。
InvestingProのヒントは、オクタの財務的な回復力を強調しており、同社が「貸借対照表上で負債よりも多くの現金を保有している」こと、および「流動資産が短期債務を上回っている」ことを指摘しています。これらの要因は、近期の逆風に直面しているにもかかわらず、オクタの長期的な潜在性に関するRBCの見解を支持しています。
興味深いことに、オクタが「過去12ヶ月間で収益を上げていない」一方で、InvestingProのヒントは「アナリストが今年の会社の収益性を予測している」ことを示しています。これはRBCのFY/26後半の正常化予想と一致しています。
オクタの財務健全性と成長見通しをより深く理解したい投資家のために、InvestingProは7つの追加ヒントを提供しており、競争の激しいアイデンティティ管理市場における同社の立場を包括的に見ることができます。
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