木曜日、BofAセキュリティーズはPBFエナジー（NYSE: PBF）の分析を再開し、同社株にアンダーパフォームの評価を与え、新たな株価目標を25.00ドルに設定しました。アナリストはPBFエナジーの構成に注目し、同社の事業の80%が精製、残りの20%が物流であると指摘しました。アナリストは、PBFエナジーがほぼすべての物流サービスを自社の製油所のサポートに充てているため、「最も純粋な精製企業」と考えられていると述べました。
BofAセキュリティーズの分析では、PBFエナジーの株価の変動性にも注目しました。同社の株価は歴史的に精製マージン（精製クラックとも呼ばれる）に対して非常に敏感に反応してきました。アナリストは、精製クラックが長期的な下降局面に入ると予想しています。
さらに、レポートではPBFの製油所の約半分がパフォーマンスの面で下位4分の1に位置していることが指摘されました。また、これらの製油所のほとんどがPADD1/2/5市場に位置しており、これらの市場は期間が短いことが特徴で、会社の事業の長期性と収益性に潜在的な影響を与える可能性があります。
PBFエナジーの株価が同業他社と比較して安価であるにもかかわらず、BofAセキュリティーズのアナリストは、この低い評価を投資機会としてではなく、同社の短命な製油所に関連する基本的な価値によるものだと考えています。新しい株価目標は、同社株の将来のパフォーマンスに対する慎重な姿勢を反映しています。
その他の最近のニュースでは、PBFエナジーの財務実績が複数のアナリストによって評価されています。シティはPBFエナジーの株価目標を37.00ドルに修正し、同社の10億～15億ドルの現金残高目標の下限に向かう傾向を予想しています。同社はまた、PBFエナジーの第3四半期の損失を1株当たり1.33ドルと予測しており、これはコンセンサス予想と比較してより悲観的な見通しです。
BMOキャピタル・マーケッツはPBFエナジーをアウトパフォームからマーケットパフォームに格下げし、同社がコストの高い精製企業であり、マージンと収益が圧迫される可能性があると指摘しました。同社の修正後の株価目標は35.00ドルです。一方、別の金融機関はPBFエナジーに対するアンダーウェイトの評価を維持し、同社の第3四半期の収益予想を修正した後、株価目標を25.00ドルに据え置きました。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはPBFエナジーをオーバーウェイトからニュートラルに格下げし、株価目標を40.00ドルに引き下げました。同社は、現在の市場環境では投資家がより大型の精製企業を好む可能性があると示唆しました。同様に、パイパー・サンドラーは同社の将来の財務実績に対する懸念から、PBFエナジーの株式評価を「アンダーウェイト」に格下げし、新たな株価目標を25.00ドルに設定しました。
これらの課題にもかかわらず、PBFエナジーは負債の削減とバランスシートの強化において大きな進展を遂げています。同社はまた、年末までにTrans Mountain Expansion パイプラインからの生産量を倍増する計画を立てており、再生可能ディーゼル事業の中長期的な見通しについて楽観的です。これらの最近の動向は、PBFエナジーが厳しい市場環境の中で地域の供給不足に対応し、生産を増加させることに戦略的に焦点を当てていることを強調しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、BofAセキュリティーズによるPBFエナジーの分析に追加のコンテキストを提供しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間のP/E比率が5.03、株価純資産倍率が0.61であることは、アナリストが指摘するように、同社の株価が実際に比較的低い評価で取引されていることを示唆しています。
しかし、同社の財務状況は複雑な様相を呈しています。PBFエナジーは過去12ヶ月間で利益を上げており、21億ドルの粗利益を記録していますが、粗利益率は控えめな5.66%にとどまっています。この低いマージンは、特にPBFの製油所の半分がパフォーマンスの下位4分の1にランクされていることを考慮すると、同社のパフォーマンスに対するアナリストの懸念の一因となっている可能性があります。
InvestingProのヒントでは、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることが強調されており、これは会社の将来に対する信頼の表れと見ることができます。しかし、11人のアナリストが来期の収益予想を下方修正していることは注目に値します。これは、BofAセキュリティーズのレポートで言及されている精製クラックの予想される低下を反映している可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはPBFエナジーに関する12の追加のヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスをより深く理解することができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。