金曜日、UBSはネットフリックスの株価目標を従来の750ドルから825ドルに引き上げ、同社株の「買い」評価を維持しました。アナリストは、より合理的なDTC（直接消費者向け）競争環境の中でネットフリックスが有利な立場にあることを指摘し、株価目標（PT）の調整につながったと述べています。同社の第3四半期（Q3）の業績は予想を上回り、営業利益（OI）は予想を5%上回りました。
さらに、アナリストはネットフリックスの強力な加入者増加と収益増加を強調しており、Q3では510万人の新規加入者を獲得し、UBSの予想490万人と市場予想の460万人を上回りました。2023年第3四半期の加入者数は880万人に達すると予想されています。
同社の収益は為替中立（FXN）ベースで前年比21%増加し、第2四半期（Q2）の22%成長からわずかに減少しました。第4四半期（Q4）について、ネットフリックス経営陣は純加入者数の増加が続くと予想しており、UBSの予想は900万人で、以前のコンセンサス700万人と2023年Q4の予想1300万人を上回っています。会員1人当たりの平均収益（ARM）の安定した成長により、Q4のFXN収益は17%増加すると予想され、営業利益は前年比約50%増加すると予測されています。
経営陣は通期の収益成長率予想を従来の14-15%から15%に上方修正し、営業利益率は2024年1月の為替レートに基づいて27%に達すると予想されており、これは前回の26%から上昇しています。これは前年比で700ベーシスポイントの大幅な上昇を意味します。2025年に向けて、ネットフリックスは11-13%の収益成長と28%の利益率を達成すると予想されており、これは市場予想と一致しています。
同社は拡大と投資のバランスを取り、広告、ゲーム、ライブコンテンツを通じて将来の成長の基盤を築く計画です。UBSはこの戦略により、2024年に予想される50%以上と比較して、20%以上の営業利益成長につながると予測しています。
その他の最近のニュースでは、ネットフリックスはストリーミング業界で注目すべき進展を見せています。同社は第3四半期に予想を上回る510万人の加入者を獲得し、予想の400万人を上回りました。この成果は、予想の1株当たり5.12ドルを上回る5.40ドルという強力な1株当たり利益を伴っていました。収益も予想を上回り、予想の97億6900万ドルに対して98億2500万ドルに達しました。
アナリスト会社のPiper SandlerとKeyBancは、ネットフリックスの将来の業績に自信を示し、それぞれ株価目標を840ドルと785ドルに引き上げ、Overweight評価を維持しています。これらの調整は、ネットフリックスの最近の財務結果と2025年に向けた有望なガイダンスを受けてのものです。同社は、大幅な値上げを必要とせず、主に加入者数の増加によって11%-13%の前年比収益成長を見込んでいます。
これらの展開に加えて、ネットフリックスは広告支援プランやライブイベントを探求することで収益源の多様化も図っています。同社は11月にYouTubeのパーソナリティJake Paulとボクシングの伝説Mike Tysonが対戦するボクシングの試合をストリーミング配信する予定です。これらの最近の展開は、ネットフリックスの強力な実行戦略と有望な見通しを浮き彫りにしています。
InvestingProの洞察
UBSの分析で強調されているネットフリックスの強力な業績とポジティブな見通しは、InvestingProのリアルタイムデータによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は2,951億2,000万ドルという印象的な数字で、ストリーミング業界における支配的な地位を反映しています。ネットフリックスの収益成長は引き続き堅調で、過去12ヶ月で13.0%増加し、2024年第2四半期には16.76%の四半期成長を記録しています。これはUBSのレポートで強調されている同社の強力な加入者増加と収益増加と一致しています。
InvestingProのヒントによると、ネットフリックスは短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されており、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月のPEG比率は0.61です。これは、成長見通しを考慮すると株価が過小評価されている可能性を示唆しており、UBSの強気の姿勢と株価目標引き上げを裏付けています。
さらに、ネットフリックスの収益性指標は印象的で、過去12ヶ月の粗利益率は43.84%、営業利益率は23.82%です。これらの数字は、UBSのレポートで言及されているように、成長イニシアチブに投資しながら強力な利益率を維持する同社の能力を裏付けています。
より包括的な洞察を求める投資家のために、InvestingProはネットフリックスに関する14の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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