シティは、NEC（6701: JP）（OTC: NIPNF）の格付けを中立から売りに引き下げ、目標株価を12,500円から11,700円に下方修正しました。
この格付け引き下げは、NECの株価が強い上昇モメンタムを示し、2026年3月期の予想EPSの約20倍の評価水準に達したことを受けてのものです。
シティの分析によると、PER（株価収益率）20倍は、中期的な営業利益成長率が15%以上と予想される企業、または ROE（自己資本利益率）や ROIC（投下資本利益率）の成長見通しが10%から15%に上昇する企業に対して妥当とされています。
しかし、NECの場合、2024年3月期から2027年3月期までの調整後営業利益の年平均成長率（CAGR）は10%にとどまり、2027年3月期のROEも8.4%に過ぎないと予想されています。
これらの予想に基づき、シティは2026年3月期の予想EPSの17.6倍で株価が適正に評価されると判断し、売り推奨を出しました。この決定は、NECの財務見通しに対するシティの分析を反映しており、現在の市場評価が同社の予想される財務パフォーマンスを考慮すると楽観的過ぎる可能性があることを示唆しています。
投資家は、シティの格付け変更と目標株価の修正の影響を考慮しながら、NECの株価動向を引き続き注視するでしょう。この変更は、NEC Corporationの市場期待に対する重要な調整となり、今後の投資判断に影響を与える可能性があります。
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