Wolfe Researchは、ネットフリックス（NASDAQ: NFLX）に対するピアパフォーム評価を維持し、グローバルな有料テレビの収益の大部分がストリーミングサービスに移行する可能性を強調しました。Wolfe Researchは、ネットフリックスが現在の業界収益の約6%のシェアを考慮すると、この移行の大部分を獲得できる可能性があると指摘しました。
同社は、ネットフリックスの継続的な加入者の増加と収益化を認め、これらが年初来（YTD）の株価パフォーマンスに貢献し、41.2%上昇して、2.3%減少したピアグループとS&P 500の22.5%上昇を上回ったと述べました。
金曜日の市場終了後、ネットフリックスは2024年第3四半期の結果を報告し、時間外取引で4.8%上昇しました。過去12ヶ月（TTM）ベースでは、ネットフリックスの株価は93.3%急上昇しました。
これらの好調な傾向にもかかわらず、Wolfe Researchは、有料共有の利点が減少するにつれて、中期的な収益予測にリスクがあると警告しました。同社は、ネットフリックスの現在の評価が、競争の激しい業界で株価がアウトパフォームするためには、長期にわたる二桁成長が必要であると指摘しました。
Wolfe Researchはまた、ネットフリックスのプレミアム評価倍率に注目し、2025年度のEV/EBITDAが24.1倍、P/FCFが37倍であることを指摘し、これらの高い倍率が成長期待に対するエラーの余地をほとんど残していないと示唆しました。同社によると、高い評価は成長期待の潜在的な減少を吸収するための安全マージンを提供していません。
その他の最近のニュースでは、ネットフリックスの第3四半期の業績は、予想を上回る510万人の新規加入者を獲得し、印象的な結果を示しました。同社の経営陣は、第4四半期の純加入者数が順次増加すると予想しており、2023年第4四半期には1300万人に達すると予測しています。
ネットフリックスの通年の収益成長予想は15%に上方修正され、営業利益率は2024年までに27%に達すると予想されています。2025年に向けて、ネットフリックスは11-13%の収益成長と28%のマージンを見込んでいます。
Morgan Stanleyは最近、ネットフリックスの目標株価を830ドルに引き上げ、ストリーミングサービスが時間とともに年間20-30%の収益を押し上げる可能性に自信を示しました。これは、ネットフリックスが有料共有オプション、広告、ライブコンテンツ、ゲーミングオファリングなどの追加の成長メカニズムを導入する戦略によるものです。BernsteinとBMO Capitalもネットフリックスの目標株価をそれぞれ780ドルと825ドルに引き上げ、同社の成長に対する前向きな見通しを引用しました。
しかし、Phillip Securitiesはネットフリックスの株式を買いから中立に格下げしました。目標株価を695ドルに引き上げたにもかかわらず、同社は堅調な収益と利益の成長を指摘しましたが、ネットフリックスの株価の最近の強さを理由に中立的な姿勢に転じました。
InvestingProの洞察
記事で強調されているネットフリックスの強力な市場ポジションと財務パフォーマンスは、最近のInvestingProのデータによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は2,951.2億ドルと印象的で、ストリーミング業界における支配的な地位を反映しています。ネットフリックスの収益成長は引き続き堅調で、過去12ヶ月で13.0%増加し、2024年第2四半期には16.76%の四半期成長を記録しました。
InvestingProのヒントは、ネットフリックスの評価に関する記事の観察を裏付けています。同社は確かに「高い収益倍率で取引されており」、P/E比率は42.36倍です。これはWolfe Researchのネットフリックスのプレミアム評価に対する警告と一致しています。しかし、ネットフリックスが「短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されている」ことも注目に値し、高い倍率にもかかわらず潜在的な価値を示唆しています。
記事で言及されているネットフリックスの強力な株価パフォーマンスは、InvestingProのデータによって裏付けられており、過去1年間で98.63%の価格総リターンを示しています。このアウトパフォーマンスは、InvestingProのヒントで強調されている「過去10年間の高リターン」を考慮すると、さらに印象的です。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはネットフリックスに関する14の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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